브로드컴, AI 매출 2배 증가 속 실적 발표 앞두고 사상 최고가 446달러 기록

브로드컴(Broadcom Inc.) 주식은 금요일 거의 5% 급등하며 사상 최고가인 $446.77에 장을 마감했다. 이에 따라 이 칩 설계업체의 시가총액은 수요일 있을 회계 2분기 실적 발표를 앞두고 2조 1,000억 달러를 돌파했다.

"이번 실적은 우리의 AI 전략을 입증합니다,"라고 브로드컴 CEO 혹 탄(Hock Tan)은 회계 1분기 실적 발표 컨퍼런스콜에서 말하며, 회사는 "2027년에 칩, 오직 칩만으로 AI 매출이 1,000억 달러를 초과할 가시성을 확보했다"고 덧붙였으며, 2028년까지 생산 능력도 확보했다고 밝혔다.

AI 매출은 회계 1분기에 84억 달러를 기록하며 전년 동기 대비 두 배 이상 증가했고, 회사 자체 가이던스도 상회했다. 이에 힘입어 반도체 솔루션 매출은 사상 최대인 125억 달러로 52% 증가했으며, 전체 매출은 193억 달러로 29% 증가했다. 회계 2분기 가이던스에서 경영진은 AI 반도체 매출을 107억 달러로 제시했으며, 이는 전년 대비 140% 성장을 의미한다. 월가에서는 조정 주당순이익(EPS)이 약 $2.39, 매출은 약 220억 달러로 각각 51% 및 47% 증가할 것으로 예상하고 있다. 회계 1분기 잉여현금흐름(FCF)은 80억 달러(매출의 41%)에 달했으며, 비일반회계기준(non-GAAP) 순이익은 30% 증가한 102억 달러를 기록했다.

사상 최고가 주가는 오차를 용납할 여지가 거의 없다. 금요일 종가 기준 브로드컴의 주가수익비율(PER)은 약 87배 수준이며, VM웨어(VMware) 인수와 관련된 비현금 상각 비용을 제외한 조정 기준으로는 약 61배에 거래되고 있다. 브로드컴이 알파벳(Alphabet)의 구글, 메타 플랫폼스(Meta Platforms), 앤트로픽(Anthropic), 오픈AI(OpenAI) 등 하이퍼스케일러를 위해 설계하는 맞춤형 칩이 현재 성장의 대부분을 차지하고 있으며, 상위 5개 최종 고객이 회계 1분기 전체 매출의 약 절반을 차지했다. 애널리스트들은 여전히 낙관적이다. 서스퀘하나(Susquehanna)의 크리스토퍼 롤랜드(Christopher Rolland)는 목표 주가를 $450에서 $490로 상향 조정했고, 알레테이아 캐피탈(Aletheia Capital)의 스테판 창(Stefan Chang)은 브로드컴의 맞춤형 ASIC 및 네트워킹 포트폴리오의 모멘텀을 근거로 목표가를 $500에서 $525로 올렸다. 또한 아폴로(Apollo)와 블랙스톤(Blackstone)이 앤트로픽의 AI 인프라 확장 자금을 조달하기 위해 360억 달러 규모의 부채 거래를 체결한 점도 주가에 긍정적 요인으로 작용했으며, 브로드컴은 해당 거래의 가장 큰 비중에 대한 지급을 보증하고 있다.

가이던스 상향 조정은 경영진이 2027년까지 AI 인프라 수요가 가속화될 것으로 예상하고 있음을 시사한다. 투자자들은 수요일 있을 회계 2분기 실적 컨퍼런스콜에서 업데이트된 부문별 마진과 1,000억 달러 AI 매출 목표의 변동 여부를 면밀히 주시할 것이다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.