미·이란 협상 결렬 속 주요 4개국 국채 금리 상승

미국의 이란 재공습으로 유가가 배럴당 93달러 이상으로 치솟으며 주요 4개 시장의 국채 금리가 상승했다.

미·이란 평화 협상 불확실성으로 월요일 주요 4개 시장의 국채 금리가 일제히 상승했다. 독일 10년물 분트 국채 금리는 4.6bp(베이시스 포인트) 오른 2.974%를 기록했으며, 브렌트유는 2.1% 상승한 배럴당 93.02달러에 거래됐다.

헤그리브스 랜스다운의 수석 주식 애널리스트 맷 브리츠먼은 "미·이란 관계의 명확한 돌파구에 대한 기대감이 새로운 불확실성에 부딪히면서 유가가 다시 우려 목록에 올랐다"고 말했다.

트레이드웹 데이터에 따르면 이러한 움직임은 미 국채 수익률 곡선 전반으로 확대됐다. 2년물 금리는 1.9bp 오른 4.032%, 10년물은 1.6bp 상승한 4.468%를 기록했다. 영국 길트 국채 금리는 3bp 오른 4.837%, 일본 10년물 JGB 금리는 2.5bp 상승한 2.680%를 나타냈다. 브렌트유는 화요일 미군이 호르무즈 해협에서 기뢰를 부설 중이던 이란 이슬람 혁명수비대 소속 선박 2척을 격침시킨 데 이어, 이란이 미군 전투기를 향해 지대공 미사일을 발사하면서 약 3% 급등했다.

이 같은 대치 국면은 유가를 고공행진하게 하여 인플레이션 기대심리를 재점화하고 중앙은행들의 통화정책 유지 또는 긴축을 강제할 수 있다. 현재 시장은 연방준비제도(Fed)가 연말까지 금리를 인상할 확률을 약 50%로 반영하고 있다. 유럽중앙은행(ECB) 집행위원회 위원인 이자벨 슈나벨은 로이터 통신에 ECB가 6월에 금리를 인상해야 한다고 밝혔다. 슈나벨 위원은 "현재 충격의 규모와 지속성을 고려할 때 더 이상 상황을 좌시하는 것은 선택지가 아니다"라고 말했다.

호르무즈 해협은 전 세계 석유 교역량의 약 21%를 처리하는 곳으로, 이 해협을 통한 선박 운송에 차질이 생기면 에너지 공급과 가격에 직접적인 위협이 된다. 피트 헤그세스 미 국방장관은 지난 토요일 합의가 이루어지지 않을 경우 미국은 이란에 대한 공격을 재개할 준비가 되어 있다고 밝혔다. 도널드 트럼프 대통령은 폭스뉴스 인터뷰에서 미국이 "매우 좋은 합의에 근접했다"고 말하면서도 대안으로 교전 재개 가능성을 시사했다. 이에 맞서 모하마드 갈리바프 이란 의회 의장은 일요일 이란의 권리가 보장되지 않으면 합의는 없다고 반박했다.

유가와 인플레이션 방정식

원유 가격 상승에 따른 인플레이션 압력은 주요 선진국 시장 전반의 금리 전망을 재편하고 있다. 크리스토퍼 월러 연준 이사는 지난 금요일 연준의 정책 성명에서 "완화적 편향(easing bias)"을 제거하는 것을 지지한다고 밝히며 "향후 금리 인하 가능성이 금리 인상 가능성보다 더 크지 않다"는 점을 분명히 했다. 에버코어의 크리슈나 구하는 월러 이사의 발언이 "연준의 매파적 전환을 확인시켜준다"고 분석했다.

일본은행(BOJ)의 히미노 료조 부총재는 중동 분쟁의 경제적 영향을 고려해 시기와 속도를 결정하겠다면서도 추가 금리 인상에 대한 의지를 재확인했다. 2.680%의 10년물 JGB 금리는 역사적으로 BOJ가 긴급 국채 매입 작업을 실시했던 수준에 근접해 있다. 영국 길트 국채 금리는 당일 상승했지만, 5월 중순에 기록했던 5.1% 이상의 고점에는 크게 못 미쳐 일부 투자자들은 여전히 해결 가능성을 기대하고 있음을 시사한다.

자산 시장 간 파급 효과

주식 시장은 엇갈린 반응을 보였다. S&P 500 선물은 0.3% 상승했고 나스닥 선물은 0.5% 올랐다. 인공지능(AI) 수요에 힘입은 반도체 주식 강세가 지속된 영향이다. 일본 닛케이 지수는 1.1% 상승하며 사상 최고치를 다시 썼다. 유럽 증시는 소폭 하락했으며, 유로스톡스50 선물은 0.1% 내렸다. 자동차와 기술주가 약세를 보였다. 달러는 엔화 대비 159.45엔으로 강세를 보였으며, 트레이더들은 엔/달러 환율이 160.00엔을 돌파할 경우 일본의 개입 가능성을 경계하고 있다. 금은 지정학적 불확실성에도 불구하고 안전자산 수요를 찾지 못하며 0.3% 하락한 온스당 4,523달러를 기록했다.

JP모건의 마이클 페롤리는 "유조선이 다시 이동할 수 있다면 글로벌 경제의 급성장 리스크 국면은 끝나야 한다"고 말했지만, 재고가 재건되고 공급 인프라가 복구됨에 따라 유가는 높은 수준을 유지할 가능성이 있다고 경고했다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.