BofA, Knowledge Atlas에 매수 의견 개시…AI 성장에 목표가 HKD 1,250 제시

뱅크오브아메리카 증권이 Knowledge Atlas에 대해 매수 의견과 HKD 1,250의 목표주가로 커버리지를 개시하면서 주가가 28% 급등했다.

BofA 애널리스트들은 "Knowledge Atlas는 코딩 역량의 데이터 플라이휠 효과에 힘입어 중국 대규모 언어 모델(LLM) 분야에서 선도적 지위를 유지할 것으로 보인다"고 분석했다.

이 brokerage는 클라우드 배포와 API 소비에 힘입어 2025년 7억 2,400만 위안에서 2028년 200억 위안으로 매출이 급증할 것으로 전망했다. 동기간 동안 클라우드 매출만 1억 9,000만 위안에서 170억 위안으로 증가할 것으로 예상된다. 이는 토큰 사용량이 확대되고 비즈니스가 반복적인 수익화 모델로 전환됨에 따른 것이다.

주가는 6월 12일 27.985% 급등했으며, 공매도 거래액은 1억 8,050만 달러(거래대금의 6.5%)에 달했다. 주요 촉매제로는 7월 7일 IPO 상장주식보호예수(락업) 만료, 2026년 하반기부터 2027년 상반기까지의 신규 모델 업그레이드, 2026년 하반기와 2027년 사이의 A주 상장 가능성 등이 꼽힌다.

BofA 애널리스트들은 칭화대학 출신의 강력한 학술 연구개발 배경과 최상위 연구 인력의 높은 집중도를 강조했다. 이들은 GLM 모델군과 CodeGeeX 코딩 제품이 기업 수준 배포와 클라우드 기반 API 서비스를 통해 강력한 모델 역량과 초기 상업적 매력을 입증했다고 밝혔다.

중국은행국제(CMBI)도 Knowledge Atlas에 대해 매수 의견과 HKD 1,503.9의 목표주가로 커버리지를 개시했다. JP모건은 목표주가를 HKD 1,400으로 상향 조정하는 한편, 경쟁사 Minimax-W에 대해서는 중립으로 하향 조정하고 목표가 HKD 400을 제시하며 선도 AI 업체들을 중심으로 시장 점유율이 집중되고 있음을 시사했다.

대형 투자은행의 커버리지 개시는 중국 AI 섹터가 최상위 플레이어들을 중심으로 재편되는 시점에 Knowledge Atlas의 성장 스토리에 기관의 신뢰도를 더해준다. 투자자들은 7월 7일 보호예수 만료에 따른 잠재적 오버행과 상하이 또는 선전에서의 이중 상장 가능성을 주시할 것으로 보인다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.