Blaize, 엣지 AI 칩 및 노키아 파트너십으로 1억 3,000만 달러 매출 목표

Blaize는 그래프 스트리밍 프로세서(GSP)가 엔비디아와 정면 승부를 벌이지 않으면서도 엣지 AI에서 수익성 높은 틈새시장을 개척할 수 있을 것으로 기대하고 있다.

지난해 SPAC을 통해 상장한 팹리스 칩 제조사 Blaize는 엔비디아 GPU가 비효율적으로 처리하는 워크로드를 대상으로 저전력 AI 프로세서를 포지셔닝하여 2026년 1억 3,000만 달러의 매출을 목표로 하고 있다.

"우리는 엔비디아를 대체하기 위해 있는 것이 아닙니다." 최고재무책임자(CFO) 하민더 세미가 기업 행사에서 말했다. "각기 다른 워크로드에 맞는 다른 실리콘입니다."

Blaize의 그래프 스트리밍 프로세서는 엔비디아 데이터센터 GPU에 사용되는 고대역폭 메모리(HBM) 대신 LPDDR 메모리를 사용하여 소규모 배치 추론 작업에서 메모리 관련 페널티를 방지한다. 세미 CFO에 따르면, 이 회사는 자사 카드 24개를 탑재한 슈퍼마이크로 서버가 고속도로 모니터링 워크로드에서 엔비디아 기반 시스템 대비 24배 낮은 총소유비용(TCO)을 기록했다고 시연했다. Blaize 칩 하나는 45개의 고화질 비디오 스트림을 동시에 처리할 수 있다.

나스닥에서 BZAI 티커로 거래되는 Blaize 주식은 회사가 초기 단계인 만큼 확립된 밸류에이션 배수가 존재하지 않는다. 2026년 1억 3,000만 달러 매출 목표는 2024년 약 3,900만 달러와 비교되며, 이는 80% 이상의 연평균 성장률(CAGR)을 의미한다. 이 매출의 대부분은 2025년과 2026년에 하드웨어에서 발생할 예정이며, 2027년과 2028년에 소프트웨어 및 반복 매출이 성장함에 따라 마진이 개선될 것으로 예상된다.

엣지 AI 활용 사례: 스마트시티, 국방 및 산업용 애플리케이션

Blaize의 칩은 드론, 가로등 또는 옥상 장착형 박스 등 데이터 소스에 가까운 곳에서 추론이 이루어지는 환경을 위해 설계되었다. 이 회사의 기술은 이미 사우디아라비아 공공투자기금(PIF) 자회사인 TCC에 의해 번호판 인식 및 자동 범칙금 부과를 포함한 고속도로 모니터링에 배치되었다. 세미 CFO는 9월 옥상 테스트에서 내부 온도가 섭씨 75도에 도달했을 때도 Blaize 장비가 계속 작동한 반면, GPU 기반 시스템은 섭씨 50도를 넘으면 작동을 멈췄다고 말했다.

이 회사는 대만의 견고한 산업용 하드웨어 제조사인 Winmate와의 파트너십도 강화하고 있다. 세미 CFO는 드론 애플리케이션에서 Blaize 카드는 항법 및 위협 식별 알고리즘을 온보드에서 실행하여 방어 능력을 지원할 수 있다고 말했다.

노키아 파트너십 및 시장 확장

세미 CFO는 Blaize와 노키아의 파트너십을 "게임 체인저"라고 묘사하며, 노키아의 데이터센터 기존 관계와 연결성 전문성이 칩 제조사가 혼자서는 구축할 수 없는 유통 채널을 창출한다고 강조했다. Blaize는 또한 내부적으로 해결할 수 없는 애플리케이션 영역을 커버하기 위해 독립 소프트웨어 공급업체(ISV)와 협력하고 있다.

공급망 측면에서 Blaize의 칩은 텍사스주 오스틴에 있는 삼성 파운드리에서 테이프아웃된다. 세미 CFO는 이 점이 국내 제조를 요구하는 국방 계약에 중요하다고 말했다. 이 회사는 메모리 공급 확보를 위해 삼성 및 마이크론과 논의 중이나, 아직 확정적인 조달 계획은 없다고 세미 CFO는 덧붙였다.

차세대 칩 및 재무 궤적

Blaize는 세 번째 칩 설계를 진행 중이며, 세미 CFO는 세 가지 설계 모두 "테스트 첫 1시간 이내에 작동했다"고 말했다. 차세대 칩은 70억~80억 개 파라미터 범위의 더 큰 AI 모델을 대상으로 하며, 하이브리드 시스템에서 엔비디아 GPU 대비 Blaize 구성 요소의 비중을 늘리는 것을 목표로 한다.

회사의 매출 구성은 시간이 지남에 따라 변화할 것이다. 하드웨어는 2025년과 2026년을 지배할 것이며, 2026년에는 더 많은 시스템 수준의 서버 판매가 포함된다. 인도의 Yotta 데이터센터 프로젝트를 포함한 일부 구축에는 이미 마진에 도움이 된 소프트웨어 구성 요소가 포함되어 있다. 세미 CFO는 2027년과 2028년에 소프트웨어 및 반복 매출이 사업에서 차지하는 비중이 커짐에 따라 마진이 크게 개선될 것으로 예상한다.

투자자들에게 있어 문제는 Blaize가 데이터센터 AI에서 엔비디아의 지배력과 엣지 중심 경쟁업체의 물결 사이에서 압박받지 않고 1억 3,000만 달러 목표를 달성할 수 있느냐는 것이다. 엔비디아를 대체하기보다 보완하는 회사의 전략은 전체 주소 가능 시장(TAM)을 제한할 수 있지만, GPU 기반 시스템이 열 및 전력 제약으로 어려움을 겪는 견고한 저전력 추론에 집중함으로써 방어 가능한 틈새시장을 확보했다. Blaize는 2027년 전망을 제시하지 않았지만, 매출 구성이 변화함에 따라 백로그 및 예약 지표를 도입하는 것을 고려하고 있다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.