비트코인 UTXO 손실, 약세장 최저치…단기 보유자 5만 BTC 손절매

비트코인의 온체인 데이터가 과거 약세장 바닥을 알렸던 항복 신호를 나타내며, 단기 보유자들이 5만 BTC를 손실 상태로 거래소로 이동시키고 있다.

비트코인은 6월 28일 06:00 UTC 기준 59,800달러까지 하락했다가 60,100달러로 회복했다. 크립토퀀트에 따르면, 온체인 데이터에서 UTXO 손익비율이 이번 약세장 사이클에서 최저 수준으로 떨어졌다.

"이러한 기간은 장기 투자자들에게 항상 수익성 있는 구간이었다"고 크립토퀀트 애널리스트 다크포스트는 말했다. "이는 대다수가 포기하고 흥미를 잃는 순간에 해당한다."

다크포스트는 장기 보유자들의 소비 산출 손익비율이 점차 마이너스 영역으로 진입하고 있다고 덧붙이며, 이 집단이 항복 국면에 접어들고 있음을 확인했다. 지난 24시간 동안 약 5만 BTC가 단기 보유자들로부터 거래소로 손실 상태로 이동했으며, 이는 6월 4일 이후 가장 큰 규모의 거래소 손실 유입이다. 바이낸스만 해도 유사한 조건에서 약 9,500 BTC가 유입되어 6월 3일 이후 최고치를 기록했다.

"내가 기다려온 바닥 신호가 방금 발생했다"고 애널리스트 DurdenBTC는 말했다. "2016년 이후 모든 사이클 저점을 잡아냈으며, 앞으로 몇 주간 여전히 끔찍하게 느껴질 것이다."

이러한 항복 데이터는 위험자산에 불리한 거시경제 여건이 지속되는 가운데 나왔다. 근원 PCE 물가는 기대치 4.0%를 웃도는 4.1%를 기록했으며, 근원 PCE는 전망치 3.3% 대비 3.4%를 나타냈다. GDP도 예상치를 상회하는 2.1%를 기록하며 완화적 통화정책에 대한 기대를 억제했다. 코인베이스 프리미엄 지수는 5월 15일 이후 40일 연속 0선 아래를 유지하며 기관 투자자들의 지속적인 매도를 시사하고 있다.

"이러한 역학은 현재의 거시경제 배경을 완벽히 반영하며, BTC와 같은 위험자산에 매우 불리한 환경"이라고 다크포스트는 말했다.

장기 보유자들은 단기 투자자들이 내다 팔고 있는 물량을 흡수하고 있다. 축적 주소로의 비트코인 유입량은 6월 25일 사상 최고치인 18만 1,000 BTC를 기록하며, 2022년 2월에 기록된 이전 최고치인 9만 4,700 BTC를 거의 두 배로 뛰어넘었다. 공포에 매도하는 단기 보유자와 축적에 나서는 장기 보유자 간의 괴리는 과거 약세장 바닥에서 목격된 패턴을 반영한다.

비트코인의 50주 단순이동평균선(89,771달러)이 100주 평균선(88,397달러)에 접근하며 약세 크로스 가능성이 형성되고 있다. 역사적 데이터에 따르면 비트코인 역사상 이 크로스가 발생한 세 차례의 사례는 각각 시장 바닥과 다년간의 랠리 시작을 의미했다.

그러나 실현 손실은 여전히 역사적 항복 수준에 비해 크게 낮은 수준이다. 현재 실현 손실은 약 23만 4,000 BTC로, 2022년 약세장 바닥 당시 약 120만 BTC와 비교하면 본격적인 패닉 매도가 아직 현실화되지 않았음을 시사한다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.