비트코인, 자본이 AI로 이동하며 S&P500 대비 2019년 이후 최대 격차로 부진

비트코인이 S&P500 대비 7년 만에 최대 폭으로 부진하며 트레이더들이 AI 주식으로 자본을 이동시키고 있다.

비트코인은 화요일 3.1% 하락한 65,391달러를 기록하며 약 1,600억 달러의 시장 가치를 증발시킨 매도세를 연장했다. 이로 인해 사상 최고치를 경신 중인 기술주와의 괴리가 더욱 벌어졌다. 나스닥100은 사상 최고치로 상승했고 S&P500도 상승세를 이어가며, 비트코인은 미국 주식 대비 2019년 이후 최대 폭으로 뒤처지고 있다.

"우리는 비트코인과 디지털 자산에서 일부 자금을 AI 주식으로 회전시키고 있습니다"라고 FXHB 자산운용의 파트너인 Carney Mak는 말했다. "AI는 현재 디지털 자산에 비해 더 매력적인 위험-보상 프로필을 제공하며, 이로 인해 일부 투자자들이 포트폴리오 일부를 리밸런싱하게 되었습니다."

지난 12개월 동안 나스닥100은 41.5% 상승한 반면, 비트코인은 37% 하락했으며 작년 고점 대비 48% 낮은 수준에 머물러 있다. 블룸버그가 집계한 데이터에 따르면, 투자자들은 지난 12거래일 동안 미국 상장 비트코인 상장지수펀드에서 약 40억 달러를 인출했다. 이는 역대 최장 연속 유출 행진이다. 코인글래스 데이터에 따르면, 지난 24시간 동안 약 17억 달러의 레버리지 암호화폐 선물 포지션이 청산되었으며, 피해의 대부분은 강세 롱 포지션에 집중되었다.

이러한 자금 이동은 AI 분야의 대규모 자본 조달에 의해 촉발되었다. 구글의 모회사인 알파벳은 월요일 AI 인프라 투자 자금을 마련하기 위해 800억 달러 규모의 주식 매각을 발표했으며, 이 중 100억 달러는 버크셔 해서웨이가 매입했다. 스페이스X는 월스트리트저널에 따르면 다가오는 IPO에서 1조 7,500억 달러의 기업가치를 목표로 하고 있다. 이와 대조적으로 암호화폐는 강력한 단기 촉매제가 부족하며, 성과가 점점 박스권에 갇히고 유동성 상황에 의존하고 있다고 Mak는 말했다.

스트래티지의 BTC 32개 매각, 핵심 투자 테제 흔들어

매도세는 Strategy Inc.가 보유한 843,706개 코인 중 32개의 비트코인을 매각했다고 공개하면서 가속화되었다. 600억 달러가 넘는 보유 자산 대비 250만 달러 규모의 거래다. 재정적으로는 미미하지만, 이번 매각은 회장 Michael Saylor의 오랜 "절대 매도하지 않는다"는 입장에 대한 시장의 믿음에 균열을 냈다고 Wave Digital Assets의 국제 포트폴리오 매니지먼트 책임자 Rajiv Sawhney는 말했다.

"최근 몇 주간 비트코인의 부진을 고려할 때, 이것이 시장에 보내는 신호가 더 중요합니다"라고 Sawhney는 말했다.

스트래티지의 주가는 이번 주 14% 하락했으며 고점 대비 70% 이상 하락했다. MSTU, MSTY, MSTX를 포함한 스트래티지 주식에 연결된 레버리지 및 소득 펀드는 투자자들이 회사의 축적 전략의 지속 가능성에 의문을 제기하기 시작하면 변동성이 확대될 수 있다고 Apollo Crypto의 포트폴리오 매니저 Pratik Kala는 말했다.

AI 인프라, 암호화폐에서 자본 흡수

이러한 괴리는 가격 이상으로 확장되고 있다. 나스닥 상장사 K Wave Media는 지난달 약 5억 달러를 비트코인에 투입할 계획을 포기하고, 대부분의 자본을 AI 데이터센터 및 GPU 인프라로 전환했다. 암호화폐 채굴업체 Bitdeer는 보유한 모든 비트코인 재고를 청산해 AI 및 고성능 컴퓨팅 사업 확장 자금으로 사용했다.

한편, AI 인프라로 방향을 전환한 전직 비트코인 채굴업체들(TerraWulf, Cipher Digital, Hut 8)은 모두 1년 만에 최고치로 상승했으며, 각 주식은 지난 1년간 약 700% 급등했다. AI 인프라 스토리는 이들 기업을 비트코인의 가격 성과로부터 완전히 분리시키기 시작했다.

비트코인은 수요일 약 67,000달러 근처에서 거래되며 약 0.7% 회복했으나 7일 기준으로는 여전히 9.5% 하락한 상태다. 비트코인이 60,000달러 아래로 추락할 경우, 대규모 청산 물결과 함께 2024년과 2021년으로 거슬러 올라가는 지지선인 54,000달러까지 하락할 가능성이 있다고 시장 데이터는 분석한다. 장기 가치 평가 모델인 파워 로 오실레이터는 4.4%까지 하락해 비트코인이 추세 대비 역사적 데이터의 95.6%보다 저렴하게 평가되었음을 나타내며, 이는 2020년 3월 폭락과 FTX 붕괴 이후 반등에 선행했던 수준이다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.