비트코인, 미결제약정 22.5억 달러 급감하며 82,000달러 부근서 정체

(P1) 5월 11일, 비트코인은 미결제약정이 22.5억 달러 감소하고 펀딩비가 음수로 전환되면서 파생상품 트레이더들 사이에서 경계감이 확산됨에 따라 82,000달러 부근에서 등락을 거듭했습니다. 비트코인은 전일 대비 0.33% 소폭 하락한 81,928.67달러에 거래되었으며, 낮은 현물 거래량으로 인해 명확한 방향성을 잡지 못했습니다.

(P2) CryptoQuant 인증 분석가인 카르멜로 알레만(Carmelo Alemán)은 5월 11일 보고서에서 "지속적인 위축은 트레이더들이 새로운 파생상품 포지션을 구축하지 않고 있음을 보여준다"며 "시장은 여전히 낮은 활동성의 균형 상태에 머물러 있다"고 분석했습니다.

(P3) 코인글래스(Coinglass) 데이터에 따르면 비트코인 선물 미결제약정은 5월 5일 290.9억 달러에서 5월 11일 268.4억 달러로 7.75% 감소했습니다. 월요일 16:00 UTC 기준 펀딩비는 -0.01218343으로 전환되어 숏 포지션이 우세함을 시사했습니다. 동시에 가먼-클래스(Garman-Klass) 변동성은 2.79%로 하락하며 가격 범위가 좁아지고 있음을 나타냈습니다.

(P4) 강세 지속을 위해 트레이더들은 82,300달러 저항선 돌파를 주시하고 있으며, 이는 미결제약정 확대와 현물 매수세의 상당한 증가가 동반되어야 합니다. 이러한 요인이 없다면 비트코인은 엇갈린 신호를 소화하며 현재 범위 내에 갇혀 있을 가능성이 높습니다.

세일러의 전략 변화, 시장 불확실성 가중

복잡한 시장 상황에 더해 Strategy(MSTR US)의 CEO 마이클 세일러(Michael Saylor)는 최근 그의 오랜 원칙이었던 비트코인 '절대 매도 금지' 규칙을 변경했습니다. 2026년 1분기 실적 발표에서 세일러는 Strategy가 배당금 재원 마련을 위해 보유 중인 비트코인 일부를 매도할 수 있다고 언급했습니다. 이후 그는 판매하는 비트코인 1개당 10~20개를 매수하는 것을 목표로 할 것이라고 해명했으나, 이러한 정책 변화는 시장에 새로운 잠재적 공급원을 노출시켰습니다.

이 계획은 지난 4월 32억 달러를 조달한 회사의 STRC 우선주를 통해 지원됩니다. 그러나 이러한 행보는 회의적인 시각에 직면했으며, 발표 이후 폴리마켓(Polymarket)에서 Strategy가 연말까지 비트코인을 매도할 확률은 13%에서 87%로 급등했습니다.

ETF 유출 및 채굴업자 전환으로 불투명해진 전망

파생상품 시장의 신중한 분위기는 기관 수요의 척도인 미국 상장 현물 비트코인 ETF에서의 최근 자금 유출에서도 나타납니다. 지난주 목요일과 금요일의 유출은 비트코인이 82,000달러 돌파에 실패한 시점과 맞물려 우려를 키웠습니다.

한편, 일부 비트코인 채굴 기업들은 인공지능(AI) 분야로 피벗하기 시작했습니다. 다만 네트워크 해시레이트는 지난 2주간 5% 회복하여 초당 970 엑사해시를 기록하며 회복력을 보였습니다. 채굴업자들의 대규모 이탈에 대한 공포는 현실화되지 않았으나, 파생상품 약세, ETF 유출, 주요 보유자인 Strategy의 기업 전략 변화가 맞물리며 비트코인은 불안정한 관망세에 머물러 있습니다.

본 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.