비트코인, 6만1118달러로 하락…105억 달러 규모 옵션 만기 임박

비트코인은 트레이더들이 105억 달러 규모의 분기별 옵션 만기에 대비해 포지션을 조정하면서 6만1118달러로 하락했다. 맥스페인 수준인 7만2000달러는 현물 가격을 크게 웃돌고 있다.

코인글래스 데이터에 따르면 미결제약정이 가장 많이 집중된 행사가는 7만2000달러로, 이는 옵션 매도자들이 직면하는 총 지급액이 가장 낮은 수준이다. 대부분의 미결제 포지션이 강세 베팅으로 구성된 점을 고려할 때, 현물 가격과 맥스페인 간의 격차는 딜러들이 헤징을 통해 해당 수준을 방어할 유인을 줄인다고 파생상품 시장 분석가들은 전했다. 7만2000달러 행사가는 현재 시장 가격보다 약 18% 높은 수준으로, 결제 전 마지막 24시간을 기준으로 이례적으로 큰 격차다.

분기별 만기일에는 일반적으로 딜러들이 감마 익스포저를 조정함에 따라 현물 가격이 맥스페인 쪽으로 쏠리는 경향이 있다. 현재 설정은 피닝 효과가 약화돼 결제 이후 변동성이 확대될 가능성을 시사한다. 만기가 다가옴에 따라 비트코인의 24시간 거래량이 증가했으며, 모든 행사가의 미결제약정은 현재 가격 기준으로 약 17만 비트코인에 달한다.

105억 달러의 명목가치는 이번 분기별 결제를 2026년 기준 가장 큰 규모 중 하나로 만든다. 7만2000달러의 맥스페인 수준을 크게 밑도는 수준에서 결제가 이뤄질 경우, 차기 분기에 대한 약세 신호로 해석될 수 있으며, 트레이더들은 6만 달러 지지 구역을 다음 주요 레벨로 주목하고 있다. 시장 데이터에 따르면 만기 전 비트코인의 지속적인 하락은 일부 시장 참가자들로 하여금 방어적 포지셔닝을 채택하도록 유도하고 있다.

이더리움도 비트코인과 함께 하락 압력을 받고 있으며, 광범위한 암호화폐 시장이 만기 이벤트를 소화하고 있다. 현물 가격과 맥스페인 간의 격차는 결제 진입 시점의 약세 편향을 부각시키며, 이는 차기 분기 사이클의 포지셔닝을 결정짓는 요인이 될 수 있다. 만기 이후 트레이더들은 3분기 시장 리셋에 따른 방향성 신호를 주시할 것이며, 6만 달러에서 6만5000달러 사이의 범위가 단기적인 주요 전장으로 부상하고 있다.

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