비트코인 13% 급락, AI 랠리가 암호화폐 시장에서 자본 흡수

비트코인이 최근 몇 주간 13% 하락하며 전통 주식과의 괴리를 확대했다. 6월 1일 코인게코 데이터에 따르면 AI 주도의 S&P 500이 4% 상승해 신고점을 경신하는 동안이다.

코인게코와 모닝스타의 데이터에 따르면, 이러한 괴리는 암호화폐에서 AI 노출 주식으로의 자본 이동을 반영한다. 인텔은 2026년에만 220% 이상 급등했는데, 이는 에이전트형 AI 시스템과 연결된 서버 중앙처리장치(CPU) 수요가 폭발하면서 기관 자금이 유입됐기 때문이다. 해당 자금은 그렇지 않았다면 비트코인을 매크로 헤지 수단으로 삼았을 수도 있다.

최대 암호화폐는 지난해 10월 기록한 역대 최고가 대비 41% 낮은 수준에서 거래되고 있으며, 같은 기간 S&P 500은 13% 상승했다. 금은 최근 몇 주간 5% 하락하며 대체 자산에서 광범위한 자금 이탈이 일어나고 있음을 시사했다. 블룸버그 달러 현물 지수는 지난달 안전자산 수요와 AI 열풍이 달러를 부양하면서 상승했고, 이는 암호화폐를 포함한 위험 자산에 추가 압력을 가했다.

비트코인의 13% 하락은 2024년 4월 반감기 이후 현재 4년 주기의 중반을 넘어선 시점에서 발생했다. 역사적 데이터에 따르면 이전 세 번의 주기에서도 반감기 이후 이 시점에 코인 가격은 약세장에 있었다. 이전 주요 하락장에서는 비트코인이 2021년 11월부터 2022년 11월까지 76% 하락한 후 2023년 154%, 2024년 119% 반등한 바 있다.

자본 이동 가속화

매도 압력도 비트코인에 부담을 주고 있다. 트레이더들은 10월 트럼프 대통령의 관세 발표 이후 포지션 청산을 강요받았으며, 장기 보유자들은 이익을 실현했다. 주요 거래소의 미결제약정은 감소했고, 5월 말 기준 바이낸스와 OKX에서 펀딩 비율이 마이너스로 전환돼 레버리지 트레이더들 사이에서 약세 포지셔닝이 나타나고 있다고 코인글래스 데이터는 전했다.

AI 인프라 구축은 2026년의 지배적인 투자 테마가 됐다. 모닝스타의 수석 주식 애널리스트 브라이언 콜렐로는 서버 CPU 시장이 에이전트형 AI 시스템으로부터 폭발적인 수요를 경험하고 있으며, AMD는 최근 시장 규모 추정치를 600억 달러에서 1200억 달러로 두 배 상향 조정했다고 밝혔다. 해당 자본은 암호화폐 시장을 대부분 우회했다.

역사적 패턴은 인내심을 선호

하락에도 불구하고 비트코인의 펀더멘털은 여전히 건재하다. 네트워크 해시레이트는 역대 최고 수준에 근접하고 있으며, 2100만 개의 hard supply cap은 변함이 없고, 레이어-2 확장 솔루션을 포함한 광범위한 비트코인 생태계 전반에서 혁신이 계속되고 있다.

비트코인은 지난 10년간 1만3700% 이상 급등했으며, 이전의 모든 주기에서 암호화폐는 회복해 새로운 역대 최고가를 기록했다. 현재의 약세장 국면은 이전 반감기 이후 관찰된 패턴을 반영한다. 역사가 반복된다면, 다음 주기적 상승세는 2026년 말이나 2027년 초에 시작될 것이다.

주요 지지선은 6만 달러로, 2025년 3월 매도세 동안 유지됐던 수준이다. 이 수준이 붕괴되면 5만2000달러까지 하락할 가능성이 있으며, 저항선은 7만2000달러와 8만 달러에 위치해 있다고 기술적 분석은 밝혔다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성됐으며, 투자 조언을 구성하지 않는다.