비트코인, 이란 평화 합의로 거시 전망 변화… 11% 급등해 66,500달러 회복

비트코인은 6월 5일 기록한 10개월 만의 최저치인 59,000달러에서 11% 상승해 월요일 기준 약 66,500달러 근처에서 거래되고 있다. 도널드 트럼프 대통령이 이란과의 평화 합의가 완료됐다고 선언하고 호르무즈 해협의 무료 재개방을 승인하면서 매도세를 주도했던 세 가지 거시적 압력 요인이 해소됐기 때문이다.

"이란 합의는 위험 자산을 짓누르고 있던 지정학적 리스크 프리미엄을 제거했고, 연준을 궁지로 몰아넣었던 인플레이션 내러티브를 직접적으로 냉각시켰습니다."라고 암호화폐 거시 분석가 니나 볼코프는 말했다. "유가 하락은 인플레이션 기대치 하락을 의미하며, 시장이 가격에 반영하던 금리 인상 시나리오가 되돌려지기 시작한다는 뜻입니다."

호르무즈 해협은 전 세계 해상 원유 수송량의 약 20%를 담당한다. 6월 초 미군의 공습 이후 해협이 폐쇄되면서 브렌트유는 배럴당 93달러를 넘어섰고, 미국 CPI는 전년 동월 대비 4.2%까지 치솟아 2023년 4월 이후 최고치를 기록했으며, 연방준비제도(Fed)가 2026년까지 금리를 높게 유지할 것이라는 기대감을 강화했다. 합의 발표 이후 브렌트유는 3% 이상 하락해 배럴당 87달러 부근으로 떨어졌고, WTI 원유는 84.88달러 쪽으로 하락했다. 비트코인은 6월 14일 약 2주 만에 최고 수준인 65,844달러까지 상승했으며, 전체 암호화폐 시가총액은 2.3조 달러 위로 회복됐다.

FOMC 회의는 6월 16일에 시작되며, 케빈 워시 연준 의장은 6월 17일에 첫 통화정책 결정을 발표한다. CME 페드워치 데이터에 따르면 현재 3.50%~3.75% 금리 동결 확률은 98.2%에 달한다. 업데이트된 경제전망요약(SEP)과 워시 의장의 기자회견은 이란발 반등이 지속될지 아니면 사라질지를 결정할 것이다. 금리 인하에 대한 비둘기파적 신호가 나오면 75,000달러에서 79,000달러 사이의 CME 선물 갭으로 가는 길이 열릴 수 있는 반면, 금리 인상에 대한 매파적 발언이 나오면 BTC는 다시 60,000달러 지지선으로 밀려날 수 있다. 해당 가격대에서는 6월 5일 저점 당시 전체 비트코인의 50% 이상이 미실현 손실 상태에 있었다.

기관 투자, 하락장 동안 축적 가속화

전략(Strategy)사는 월요일 6월 8일부터 14일 사이에 약 1억 달러를 투입해 평균 63,024달러에 비트코인 1,587개를 매수했다고 공시했다. 이로써 전체 보유량은 846,842 BTC로 늘어났다. 같은 기간 동안 이 회사는 보통주 173만 주를 매도해 2억 900만 달러의 순수익을 올렸으며, USD 보유액을 22.5억 달러로 재구축했다. 텍사스주 댈러스에 본사를 둔 자산운용사 스트라이브(Strive)는 6월 2일에서 7일 사이에 평균 63,911달러에 32 BTC를 매입했는데, 이는 이전 라운드 대비 원가 기준이 14% 개선된 것이다.

미국 현물 비트코인 ETF는 6월 12일 약 2주 만에 처음으로 순유입을 기록하며 8,590만 달러를 끌어모았다. 이는 역대 13일 연속 유출 행진(44억 달러 이탈) 이후의 반전이었다. 블랙록의 IBIT가 이 회복세의 약 5,770만 달러를 차지했다. 12개 펀드 전체의 누적 순유입액은 약 536.7억 달러로, 4월 말 약 580억 달러에서 감소했다. 가장 큰 ETF 보유자 코호트인 투자 자문사들은 유출 행진 기간 동안 포지션의 5.9%만 줄인 것으로 나타나, 표면 아래에서는 기관의 확신이 유지되고 있었음을 시사한다.

향후 72시간이 회복 탄력성 결정할 것

비트코인은 2025년 10월 사상 최고치인 126,277달러 대비 약 47% 낮은 수준에서 거래되고 있다. 공포·탐욕 지수는 13으로 극단적 공포(Extreme Fear) 영역에 깊이 빠져 있다. 온체인 데이터에 따르면 장기 보유자들은 현재 약 1,630만 BTC를 통제하고 있어 사상 최고치에 근접하고 있으며, 이는 역사적으로 결국 회복을 앞두고 나타난 패턴이다.

이란 평화 합의 공식 서명은 6월 19일 스위스에서 예정되어 있다. 합의가 유지되고 연준이 매파적 깜짝 놀랄 일을 피한다면, 6월 폭락을 주도했던 네 가지 요인 중 지정학적 리스크와 금리 인상 내러티브라는 두 가지가 동시에 해소될 것이다. 주요 저항선은 65,800달러에 있으며, 이를 돌파할 경우 75,000달러를 향한 경로가 열린다. 하방으로는 60,000달러가 여전히 중요한 지지선이다.

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