AI 호스팅 수요가 BTC 가격과 디커플링되며 비트코인 채굴주 13% 급등

비트코인 채굴주가 월요일 급등했다. 가장 큰 암호화폐가 소폭 하락한 가운데서도, 투자자들이 AI 데이터센터 호스팅 수익이라는 구조적 변화를 가격에 반영하기 시작한 결과다.

비트코인은 스트래티지(Strategy)가 3,588 BTC를 2억 1,600만 달러에 매도했다고 공시한 후 UTC 기준 월요일 14시 30분경 1.2% 하락한 62,900달러에 거래됐다. 반면 채굴주는 AI 인프라 계약에 힘입어 최대 13%까지 급등하며, 시장이 해당 섹터를 평가하는 방식이 재편되고 있음을 시사했다.

해시레이트 인덱스(Hashrate Index)의 수석 채굴 애널리스트인 자란 멜레루드(Jaran Mellerud)는 "시장이 채굴 기업들을 단순한 비트코인 생산량보다는 전력 접근성과 호스팅 계약 기준으로 평가하기 시작했다"고 말했다.

테라울프(TeraWulf, WULF)가 13% 상승하며 섹터 상승을 주도했다. 이 회사는 AI 기업 Anthropic과 켄터키주 400메가와트 데이터센터에 대해 20년, 190억 달러 규모의 임대 계약을 체결했다고 발표했으며, 첫 전력 공급은 2027년 하반기로 예상된다. 아이렌(IREN, IREN)은 13%, 헛8(Hut 8, HUT)은 10.5%, 사이퍼 마이닝(Cipher Mining, CIFR)은 9.5% 각각 상승했다. 이와 대조적으로 비트코인은 장초반 61,900달러까지 하락했다가 62,900달러로 회복했지만, 주말 고점인 64,000달러 근처에는 여전히 못 미쳤다.

이러한 괴리 현상은 채굴주가 비트코인 가격과 디커플링될 가능성을 시사한다. 이는 BTC가 지난 한 달간 대부분 거래된 58,000~64,000달러 범위에 머물더라도 채굴 기업들의 밸류에이션이 유지될 수 있는 변화다. 지난 10월 비트코인이 사상 최고치인 126,000달러를 기록한 지 9개월 만에 암호화폐는 약 50% 조정을 받았지만, AI 노출도를 가진 채굴 기업들은 새로운 인프라 투자자 계층을 끌어모으고 있다.

스트래티지의 2억 1,600만 달러 매도, 시장 회복력 테스트

스트래티지는 증권거래위원회(SEC) 제출 자료에 따르면 3,588 BTC를 두 차례에 걸쳐 매도했다. 6월 29일부터 30일까지 1,363개 토큰을 평균 59,256달러에, 7월 1일부터 5일까지 2,225개 토큰을 평균 60,773달러에 처분했다. 매각 대금은 우선주 배당금 지급과 운영 자금 확보에 사용될 예정이다. 회사는 또한 6월 30일 마감 분기 기준 디지털 자산에 대해 83억 2,000만 달러의 손상차손을 공시했는데, 이는 해당 기간 비트코인이 약 68,000달러에서 60,000달러로 하락한 것을 반영한다.

지난 5월 말 32비트코인을 처음 매도했을 때 — 당시 BTC가 74,000달러에서 60,000달러로 폭락하는 패닉 매도를 촉발했었다 — 와 달리, 이번 더 큰 규모의 매도는 일시적인 하락에 그쳤다. 비트코인은 몇 시간 만에 반등했으며, 미국 현물 비트코인 ETF로 2억 6,570만 달러의 순유입이 들어온 데 힘입었다. 블랙록의 IBIT만 2억 940만 달러를 유치하며 수주 만에 처음으로 플러스 유입세를 기록했다.

ETF 자금 유입과 거시적 순풍

ETF 자금 유입은 트럼프 대통령이 백악관 행사에서 자신을 "큰 암호화폐 지지자(big crypto guy)"라고 칭한 시점과 맞물렸다. 다만 비트코인 강세론자들은 트럼프 행정부가 1월 취임 이후 약속했던 전략적 비트코인 비축(Strategic Bitcoin Reserve)에 대해 거의 이행한 바가 없다고 지적했다. 비트코인의 펀딩 비율은 206억 달러의 미결제약정에서 여전히 플러스를 유지하며, 스트래티지 뉴스에도 불구하고 레버리지 롱 포지션이 유지되고 있음을 시사했다.

7월 14일 발표 예정인 미국 소비자물가지수(CPI)는 구제 랠리를 연장하거나 추가 상승을 제한할 다음 촉매제다. 앞서 6월 고용보고서가 예상보다 부진하면서 금리 인하 기대감이 높아졌고, 주말 동안 유동성 민감 자산을 끌어올린 바 있다.

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