$1.22억 달러 롱 청산에도 비트코인 6만4천 달러 선 방어, 시장 지배력 상승

지난 24시간 동안 약 1억 2245만 달러 규모의 레버리지 암호화폐 포지션이 청산된 가운데, 이 중 91.6%가 롱 베팅에서 발생했다. 6월 22일 21:00 UTC 기준 코인게코 데이터에 따르면 비트코인은 6만4000달러 근처에서 안정세를 유지했으며 시장 지배력은 56.2%로 상승했다.

K33 리서치 책임자 베틀레 룬데는 "청산 쓰나미가 알트코인 롱 포지션을 가장 강하게 강타했지만, 비트코인의 상대적 안정성은 트레이더들이 스트레스 상황에서 가장 유동성이 높은 자산으로 이동하고 있음을 시사한다"고 말했다.

코인글래스 데이터에 따르면, 1억 1210만 달러의 롱 청산 규모는 같은 기간 청산된 1030만 달러의 숏 포지션을 크게 웃돌았다. 비트코인은 기사 작성 시점 기준 6만4000달러에 거래되며 하루 동안 0.4% 하락했지만, 대부분의 대형 시가총액 토큰보다는 우수한 성과를 기록했다. 이더리움은 1750달러 근처에서 거래됐고, 솔라나는 74.50달러로 하락했다. 비트코인의 시장 지배력은 56.2%로 상승하며 최근 몇 주 사이 최고치를 기록했다. 전체 암호화폐 시가총액은 2조 2900억 달러를 유지했다.

이번 강제 디레버리징은 JP모건에 따르면 비트코인이 추정 생산비용인 7만8000달러 아래에서 5개월 연속 거래되도록 만든 매크로 환경 속에서 발생했다. 장기 보유자들이 현재 유통 공급량의 79%를 통제하고 있다는 K33의 분석(사상 최고치)은 레버리지 투기자들의 매도 압력이 인내심 있는 매수자들에 의해 흡수되고 있음을 보여준다. 다만 애널리스트들은 지속 가능한 회복세가 자리 잡기 전에 한 차례 더 하락 가능성을 배제할 수 없다고 경고한다.

알트코인에 집중된 롱 청산

청산 데이터는 암호화폐 시장 내 안전자산 선호 현상(flight to quality)과 일치하는 패턴을 보여준다. 비트코인 가격이 거의 변동이 없었던 반면, 알트코인은 불균형적인 피해를 입었다. HYPE는 2% 하락했고, ZEC와 CC는 각각 약 3% 손실을 기록했으며, 소형 시가총액 토큰들은 더 가파른 하락을 겪었다. WLD(6.5% 상승), VVV(8% 상승) 등 소수 종목만이 하락 추세를 거스르는 데 성공했다.

이러한 차별화는 K33의 룬데가 6월 17일 보고서에서 식별한 패턴과 일치한다: 장기 보유자들이 현재 비트코인 유통 공급량의 79%를 통제하고 있는데, 이는 역사적으로 주요 약세장의 종료를 앞둔 시점에서 나타난 사상 최고치다. 오래된 코인 재활성화(숙련된 보유자들의 매도 움직임을 측정하는 지표)는 2026년 전체에 걸쳐 2년 이상 된 BTC가 단 21만 8421개에 불과해 거의 사상 최저 수준이며, 이는 2024년 같은 시점의 118만 BTC와 비교된다.

디레버리징이 진행됨에 따라 상승하는 비트코인 지배력

비트코인의 지배력 상승은 알트코인에서 시장의 핵심 자산으로의 자본 이동(로테이션)을 반영하며, 이러한 역학은 강제 디레버리징 기간 동안 일반적으로 가속화된다. 트레이더들에게 남은 질문은 이번 청산 물결이 끝났는지 여부다.

암호화폐 파생상품 시장의 미결제약정(Open Interest)은 청산 사건과 함께 감소했지만, 자금 조달 비율(funding rate)은 아직 깊은 마이너스로 전환되지 않았다. 이는 모든 투기적 과잉이 완전히 제거되지 않았음을 시사한다. 비트코인의 S&P 500 대비 30일 상관계수는 약 0.6으로, 연준의 어떤 매파적(통화긴축) 서프라이즈도 암호화폐 시장에서 증폭된 반응을 촉발할 수 있음을 의미한다.

니콜라오스 파니기르초글루가 이끄는 JP모건 애널리스트들은 6월 19일 보고서에서 비트코인 채굴 네트워크가 가격 변동에 더욱 민감해지고 있으며, BTC 가격 움직임 대비 해시레이트 베타가 지난 6개월 동안 0.62로 상승했다고 밝혔다. 은행은 현재 약 20%의 채굴자가 수익성을 잃은 것으로 추정하며, 이는 비트코인이 생산 비용 아래에 머물 경우 추가적인 매도 압력을 가할 수 있는 요인이라고 분석했다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.