비트코인, 금과 함께 62,000달러로 하락… 금리 인상 베팅이 모든 헤지를 강타

암호화폐의 구제 랠리가 금과 기술주와 함께 되돌려지고 있으며, 트레이더들은 강한 CPI 발표와 매파적인 Warsh 연준을 대비하고 있다.

비트코인은 화요일 14:30 UTC 기준 3.2% 하락한 62,000달러를 기록하며 금과 기술주와 함께 하락했다. 시장은 케빈 워시(Kevin Warsh) 의장 체제에서 연방준비제도(Fed)의 금리 인상 가능성이 높아지고 있음을 가격에 반영한 것이다. 이번 하락은 지난주 금요일 저점인 59,159달러에서 반등했던 주말 구제 랠리의 상당 부분을 상쇄했으며, 트레이더들은 현재 수요일 발표 예정인 5월 CPI 데이터를 다음 촉매제로 주목하고 있다.

"비트코인, 금, 나스닥의 동반 매도는 이것이 암호화폐만의 이벤트가 아니라는 것을 말해줍니다. 이는 저금리의 혜택을 받았던 모든 자산에 걸친 유동성 주도 재평가입니다."라고 Edgen의 비트코인 거시 분석가 니나 볼코프(Nina Volkov)는 말했다. "수익률 곡선의 단기물이 3개월 만에 80bp(베이시스 포인트) 재평가되면 안전한 곳은 없습니다."

블룸버그 데이터에 따르면, 2년물 국채 수익률은 3월 이후 80bp 이상 급등해 4.19%를 기록했으며, 10년물 수익률은 4.56%로 상승했다. CME 페드워치(FedWatch) 데이터에 따르면 트레이더들은 현재 12월까지 0.25%포인트 인상 가능성을 가격에 반영하고 있으며, 두 번째 인상 가능성도 16%로 보고 있다. 이는 올해 초 시장이 2026년까지 최대 4회의 금리 인하를 예상했던 것과 극적으로 반전된 것이다. 골드만삭스 이코노미스트들은 예상보다 강력한 고용 시장 보고서 이후 올해 금리 인하를 더 이상 기대하지 않는다고 밝혔다.

"인플레이션 헤지" 내러티브의 붕괴 — 비트코인과 금이 동반 하락하는 현상 — 는 이번 주 CPI 데이터 발표를 넘어 중요한 의미를 갖는다. 만약 물가 데이터가 강하게 나온다면 추가 금리 인상 기대가 암호화폐와 위험 자산 전반에 걸쳐 추가 매도 압력을 촉발할 수 있다. 반대로 약한 지표가 나오면 급격한 반등이 가능하다. 다음 연방공개시장위원회(FOMC) 회의는 6월 16~17일로 예정되어 있으며, 이는 워시 의장의 첫 회의가 된다.

코인게코(CoinGecko) 데이터에 따르면 비트코인의 24시간 거래량은 382억 달러에 달해 7일 평균인 315억 달러를 상회했다. 주요 거래소의 미결제약정(Open Interest)은 4.8% 감소한 281억 달러를 기록했으며, 바이낸스와 OKX에서 펀딩 비율이 마이너스로 전환되어 숏 포지션이 우세함을 나타냈다고 코인글래스(Coinglass) 데이터가 전했다.

암호화폐 공포탐욕지수(Crypto Fear & Greed Index)는 월요일 100점 만점에 8점을 기록하며 4월 초 이후 최저치이자 사상 최저 수준 중 하나로 떨어졌다. 크립토퀀트(CryptoQuant) 데이터에 따르면 수익 상태에 있는 비트코인 공급 비중은 약 47%로 떨어져 전체 보유자의 절반 이상이 손익분기점 또는 손실 상태에 있음을 의미한다. 이는 공급의 90% 이상이 수익 상태였던 강세장 조건과 뚜렷한 대조를 이룬다.

금리 인상, 거시 환경 재편

연준 기대치의 재평가는 시장 전반에 걸쳐 지배적인 거시적 힘이 되어 왔다. 연준 정책 변화에 가장 민감한 2년물과 5년물 국채 수익률은 3월 저점 대비 80bp 이상 상승했다. JPMorgan체이스는 10년물 수익률이 연말에 4.70%를 기록할 것으로 전망한다.

이러한 변화는 미-이란 긴장 고조로 인해 더욱 악화되었으며, WTI 원유는 배럴당 95달러 이상으로 상승해 인플레이션 우려를 가중시켰다. 한국 증시는 월요일 8% 하락하며 변동성으로 인해 거래가 중단되었고, 나스닥은 3% 이상 폭락했다가 회복해 장 마감 시 1% 하락으로 마감했다.

암호화폐 관련 주식도 큰 타격을 입었다. 스트래티지(MSTR)는 8% 하락했고, 코인베이스(COIN)는 4.1% 하락했다. 갤럭시 디지털(GLXY)은 반대 흐름을 보이며 7.1% 상승했는데, 이는 투자자들이 빠른 데이터센터 확장을 고려해 기업 가치를 재평가했기 때문으로 보인다.

트레이더들은 59,159달러 수준을 주요 지지선으로 주시하고 있으며, 이 수준이 붕괴될 경우 55,000달러 구간으로 하락할 가능성이 열린다. 상승 측면에서 비트코인은 지난주 하락에서 발생한 미체결 불균형(FVG)이 위치한 72,500달러에서 저항에 직면한다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.