비트코인 바텀 신호, FTX 붕괴 수준으로 하락… Strategy, 3,588 BTC 매도

비트코인의 실현 손익 비율이 -0.35까지 하락하며 43개월 만에 최저치를 기록했다. 이는 FTX 붕괴 이후 처음으로 나타난 수준으로, Strategy가 3,588 BTC를 2억 1,600만 달러에 매도한 가운데 발생했다.

"이러한 수준의 실현 손실은 역사적으로 약세장 국면의 종료를 의미해 왔다,"고 CryptoQuant 애널리스트들은 월요일 노트에서 밝혔다. "마지막으로 이 수치가 나타난 것은 2022년 11월 FTX 전염 사태 당시였으며, 이후 12개월간의 회복세가 뒤따랐다."

Strategy는 월요일 SEC 제출 서류에 따르면 평균 약 6만 달러에 토큰을 매도하여 보유 물량을 843,775 BTC로 줄였다. 회사는 이 자금을 12%의 수익률을 제공하는 우선주 배당을 위한 달러 준비금을 보충하는 데 사용했다. 이번 매도는 지난 5월 말 32 BTC를 매도했을 때와 비교해 극적으로 가속화된 것으로, 당시 비트코인은 약 74,000달러에서 58,000달러 아래로 급락한 바 있다.

역사적으로 약세를 시사하는 온체인 수치와 상장 기업 중 최대 규모의 비트코인 보유자의 매도가 동시에 발생하면서, 트레이더들 사이에서는 상반된 해석이 나오고 있다. CryptoQuant의 데이터는 실현 손실 수치가 이전 사이클에서 가격 회복에 선행했음을 보여주는 반면, Strategy가 매수자에서 매도자로 전환한 것은 비트코인을 지난 10월 126,000달러의 사상 최고가로 이끌었던 기관 수요의 핵심 동력을 제거한 셈이다.

실현 손익 비율은 비트코인이 마지막 거래 가격 대비 이익 또는 손실 상태로 지갑 간 이동하는지를 측정하는 지표다. -0.35라는 수치는 코인이 평균 35% 손실을 보며 거래되고 있음을 의미하며, CryptoQuant에 따르면 역사적으로 이는 사이클 바닥과 일치하는 수준의 투매(항복) 신호다.

Strategy의 이번 매도는 2분기 비트코인 보유에서 83억 2천만 달러의 미실현 손실을 기록한 데 이어 나온 것이다. 당시 비트코인 가격은 4월 1일 약 68,000달러에서 6월 말 약 60,000달러로 하락했다. 회사의 평균 매수가인 75,476달러는 현재 시장 가격보다 14,000달러 이상 높은 수준이다.

비트코인은 월요일 14:30 UTC 기준 61,900달러에 거래되며 주말 고점인 약 64,000달러에서 하락했다. iShares 비트코인 트러스트 ETF(IBIT)는 지난주 시장이 58,000달러 저점에서 반등하면서 3.3% 상승했지만, Strategy의 발표로 상승분 대부분이 사라졌다. MSTR 주식은 장전 거래에서 2% 하락한 후 101.20달러로 회복해 0.6% 상승 마감했다.

Strategy가 최근 발표한 BTC 현금화 프로그램의 12억 5천만 달러 규모 한도는 아직 사용되지 않았다고 회사 측은 밝혔다. 연간 이자 및 배당금 지급액이 총 17억 6천만 달러에 달하는 가운데, 우선주 STRC가 액면가 100달러 아래에서 계속 거래될 경우 회사는 추가 비트코인을 매도해야 할 수도 있다. STRC는 지난주 75달러 아래 저점에서 약 90달러로 반등했다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.