주요 요약
- 벤치마크는 코인베이스(COIN)에 대한 '매수' 의견을 재확인하며, 12개월 목표 주가를 260달러에서 270달러로 상향 조정했습니다.
- 이번 낙관적인 전망은 코인베이스가 2026년 1분기 실적에서 3억 9,400만 달러의 순손실을 기록하고 매출 예상치를 하회한 이후에 나왔습니다.
- 분석가들의 의견은 엇갈리고 있으며, 바클레이즈는 목표가를 107달러로 하향한 반면, 뱅크오브아메리카와 로젠블랫은 매수 등급을 유지하고 있습니다.
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벤치마크, 실적 발표 후 코인베이스 목표 주가 270달러로 상향
투자은행 벤치마크는 코인베이스 글로벌(Coinbase Global Inc.)의 목표 주가를 270달러로 상향 조정했으며, 이 암호화폐 거래소가 2026년 1분기에 3억 9,400만 달러의 순손실을 기록했음에도 불구하고 '매수' 의견을 유지했습니다.
이러한 행보는 주기적인 거래 약세를 이유로 목표가를 107달러로 낮춘 바클레이즈와 극명한 대조를 이룹니다. 24/7 Wall St.의 분석가 데이비드 모아델(David Moadel)은 "이러한 의견 차이는 코인베이스의 다각화 노력이 주기적인 거래 약세를 상쇄할 수 있는가라는 실제적인 논쟁을 형성합니다"라고 기술했습니다.
코인베이스의 1분기 매출은 14억 1,000만 달러로, 시장 예상치인 14억 8,000만 달러에 못 미쳤으며 전년 동기 대비 31% 감소했습니다. 주당 순이익(EPS)은 -1.49달러를 기록해 예상치인 0.29달러를 크게 하회했습니다. 실적 부진에도 불구하고 조정 EBITDA는 3억 330만 달러를 기록하며 13분기 연속 흑자를 유지했습니다.
벤치마크는 코인베이스를 현재의 개인 거래 침체를 넘어선 장기적인 '온체인 인프라 제공업체'로 보고 있습니다. 지난 6개월 동안 37.58% 하락한 이 주식은 투자자들이 이러한 장기적 관점을 선호할지 아니면 즉각적인 매출 부진에 집중할지를 시험하게 될 것입니다.
전망에 대한 분석가들의 의견 분분
분석가들의 큰 격차는 코인베이스를 둘러싼 핵심 논쟁을 강조합니다. 벤치마크와 로젠블랫(목표가 240달러)이 신제품과 시장 점유율 확대에 초점을 맞추는 반면, 바클레이즈의 '비중 축소' 의견은 전분기 대비 36% 감소한 개인 거래 대금에 중점을 두고 있습니다. 뱅크오브아메리카는 목표가를 218달러로 낮추면서도 '매수' 의견을 유지하며 중도적인 입장을 취했으며, 5억 8,350만 달러를 기록한 구독 및 서비스 매출 성장을 지목했습니다.
비용 관리 및 다각화에 집중
시장 상황에 대응하여 코인베이스 경영진은 비용 관리에 집중해 왔으며, 지난 5월 인력을 14% 감축하여 연간 운영 비용을 최대 1억 5,000만 달러 절감할 계획이라고 발표했습니다. 브라이언 암스트롱 CEO는 효율성 증대의 동력으로 AI를 꼽았습니다. 또한 회사는 거래 수수료 이외의 매출 다각화를 추진하고 있으며, USDC와 연결된 스테이블코인 매출이 1분기에 3억 500만 달러를 기여했습니다.
벤치마크의 강세 전망인 270달러 목표가는 현재 거래가인 약 192달러 대비 40%의 상승 잠재력을 시사합니다. 투자자들은 거래량 회복 조짐과 다각화 전략의 지속적인 성장을 확인하기 위해 8월 12일에 열리는 2분기 실적 발표를 예의주시하며 강세론이 우세할 수 있을지 지켜볼 것입니다.
이 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
