Atlas FRM, 포춘 브랜즈 지분 1억 1,300만 달러 매수…주가 24% 하락

주요 내용:

• Atlas FRM은 포춘 브랜즈 이노베이션스(Fortune Brands Innovations) 주식 218만 주를 1억 1,300만 달러에 취득
• 이번 지분 인수로 포춘 브랜즈는 펀드의 5번째로 큰 보유 종목이 되었으며, AUM의 5.5%를 차지
• FBIN 주가는 지난 1년간 24% 하락하며 S&P 500의 28% 상승률에 크게 뒤쳐짐

Atlas FRM은 5월 14일 SEC 제출 서류에 따르면, 1분기 동안 포춘 브랜즈 이노베이션스(Fortune Brands Innovations)의 주식 218만 주를 매수하며 1억 1,300만 달러 규모의 새로운 지분을 공개했다.

이번 매수는 포춘 브랜즈의 데이비드 배리(David Barry) 임시 CEO가 회사의 1분기 실적 발표에서 "일관성 없는 실행"과 더욱 어려워진 환경을 인정한 이후에 이뤄졌다. 해당 서류에는 Atlas FRM의 투자 근거에 대한 설명은 포함되지 않았다.

분기 말 기준 8,476만 달러로 평가된 이 포지션은 포춘 브랜즈를 Atlas FRM의 15억 3,000만 달러 13F 포트폴리오 내 5번째로 큰 보유 종목으로 만들었다. 앞서는 종목들은 패키징 코프 오브 아메리카(Packaging Corp of America, 3억 2,520만 달러), 인터내셔널 페이퍼(International Paper, 2억 7,100만 달러), 실바모(Sylvamo, 2억 6,660만 달러), 수자노(Suzano, 1억 9,140만 달러) 순이다. 포춘 브랜즈의 1분기 매출은 10억 1,000만 달러로 전년 대비 2% 감소했으며, 조정 주당순이익은 20% 하락한 0.53달러를 기록했다. 회사의 워터 이노베이션스(Water Innovations) 부문은 5억 6,400만 달러의 매출을 올렸으며 영업이익률은 약 19%를 나타냈다.

FBIN 주가는 지난 금요일 기준 38.94달러에 거래되며, 지난 1년간 약 24% 하락해 S&P 500의 28% 상승률을 크게 밑돌았다. 주가 하락은 주택 관련 수요와 리모델링 활동에 대한 지속적인 압박을 반영한다.

4억 4,400만 달러의 trailing 매출을 보유한 포춘 브랜즈는 모엔(Moen) 수도꼭지, 써마-트루(Therma-Tru) 출입문, 마스터락(Master Lock) 보안 제품, 파이버론(Fiberon) 데킹 등 브랜드를 보유하고 있다. 회사는 3월 말 기준 9억 달러 이상의 유동성을 보유했으며 분기 중 4,350만 달러 규모의 자사주를 매입했다. Atlas FRM의 주요 보유 종목이 포장재 및 건축자재 기업들인 점을 고려할 때, 포춘 브랜즈 베팅은 주택 및 건설 최종 시장에 대한 광범위한 테마 투자에 부합하는 것으로 보인다.

이번 매수는 Atlas FRM이 금리와 소비자 지출과 관련된 단기적 역풍에도 불구하고 현재 주가 수준에서 포춘 브랜즈에 가치가 있다고 판단하고 있음을 시사한다. 투자자들은 경영진의 운영 개선 및 비용 절감 노력이 효과를 거두고 있다는 신호가 2분기 실적에서 나타날지 주목할 것이다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.