삼성전자 실적 발표 앞두고 아시아 증시 1.4% 하락…AI 랠리 지속력 시험대

아시아 증시가 경기 부양책에 대한 안도감에서 실적 점검으로 투자자 관심이 이동한 가운데 조심스러운 주간 출발을 보였다. 삼성전자의 실적 발표는 인공지능(AI) 주도 랠리가 현실 점검을 견딜 수 있을지 시험할 전망이다.

MSCI 아시아태평양 지수(일본 제외)는 월요일 0.2% 하락했고, 닛케이225는 1.4%, 코스피는 삼성전자 실적 발표를 앞두고 1.2% 각각 밀렸다. 중국 블루칩 주가는 거의 변동이 없었다.

"연준이 조만간 움직일 위험이 있다고 생각했더라도, 적어도 한 달은 안전하다고 봅니다"라고 ANZ 리서치 책임자인 리처드 예쳉가는 말했다. "전반적인 우리의 견해는 여전히 연준이 아무 조치도 취하지 않을 것이라는 점이지만, 연준이 선호하는 물가 지표가 5년째 목표치를 상회하고 있는 것은 분명합니다. 연준이 인내심을 잃을 위험이 어느 정도 존재합니다."

이번 조심스러운 출발은 예상보다 부진한 미국 고용 보고서 이후에 나왔다. 6월 비농업 부문 고용은 5만7000명 증가에 그쳐, 시장 컨센서스인 11만5000명을 크게 밑돌았다. 이 데이터는 원유 가격 하락과 함께, 시장이 연방준비제도(Fed)가 7월 29일 회의에서 금리를 동결할 확률을 78%로 반영하게 만들었다. 브렌트유는 OPEC+가 8월부터 하루 18만8000배럴의 생산량 목표 증대에 합의하고, 미-이란 평화 회담이 진행 중임에도 선박들이 호르무즈 해협을 계속 통과하면서 0.5% 하락, 배럴당 71.79달러의 4개월래 최저치 근처에서 거래됐다. 달러 인덱스는 100.880에서 안정세를 보였고, 엔화는 달러당 161.79엔으로 0.2% 소폭 올랐다.

진정한 시험대는 화요일이다. 세계 최대 메모리 반도체 기업인 삼성전자가 LSEG 스마트에스티메이트에 따르면 4~6월 분기 영업이익이 86조 원(약 563억5000만 달러)으로 전년 대비 18배 급증했다는 실적을 발표할 것으로 예상된다. 이 실적은 글로벌 반도체 사이클의 척도 역할을 하게 될 것이며, AI에 힘입은 아시아 기술주 랠리(코스피는 올해 여전히 90% 상승 중)가 추가 상승 여력을 가지고 있는지를 결정지을 것이다.

유가 하락과 부진한 고용 지표, 연준 동결 전망 뒷받침

에너지 비용 하락은 실망스러운 고용 보고서와 결합해 연준의 긴축 재개 필요성을 낮췄다. 선물 시장은 현재 7월 29일 회의에서 금리 동결 확률을 78%로 반영하고 있는데, 이는 데이터 발표 전에 비해 크게 상승한 수치다. 수요일 공개될 연준의 지난 회의 의사록은 일부 위원들의 매파적 전환에 대한 설명을 제공할 것으로 보인다. 다만 그 논의는 최근 유가 하락 이전에 이루어졌다.

미국 주식 선물은 상승 출발을 시사했다. S&P 500 선물은 0.2% 상승, 나스닥 선물은 지난주 2.1% 상승에 이어 0.7% 올랐다. 유럽에서는 EUROSTOXX 50 선물이 0.2% 하락했고, DAX와 FTSE 선물은 보합세를 보였다. 이번 주 경제 일정에는 여전히 건강한 수준인 54.0으로 소폭 둔화될 것으로 예상되는 미국 ISM 서비스업 지수와, 크리스토퍼 월러 연준 이사와 존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재의 ECB 컨퍼런스 참석이 포함되어 있다.

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