75억 달러 규모 AI 계약으로 수주 잔고 230억 달러 돌파, 어플라이드 디지털 주가 급등

어플라이드 디지털(Applied Digital Inc., APLD)은 익명의 하이퍼스케일러로부터 75억 달러 규모의 계약을 수주하며 급성장하는 AI 인프라 시장에서 입지를 공고히 하고 총 계약 수익을 230억 달러 이상으로 끌어올렸습니다. 이번 거래는 고성능 컴퓨팅 워크로드를 위한 데이터 센터를 구축하고 운영하는 이 회사에 강력한 새로운 촉매제를 제공합니다.

노스브릿지 에쿼티 리서치(Northbridge Equity Research)의 기술 분석가 데일 젠슨(Dale Jensen)은 5월 8일 발표한 보고서에서 "이 계약은 수익 가시성을 크게 높여주며, 클라우드 컴퓨팅의 거대 기업들에게 어플라이드 디지털의 플랫폼이 핵심 파트너임을 입증했다"며 "이제 과제는 계약 수주에서 수십억 달러 규모의 수주 잔고를 실행하는 것으로 옮겨갔다"고 분석했습니다.

이번 계약은 데이터 센터 운영업체인 어플라이드 디지털의 강력한 성장 스토리에 힘을 실어줍니다. 거래 규모는 매우 긍정적이지만, 투자자들은 상당한 실행 위험과 증가하는 부채 부담을 예의주시할 것입니다. 이 회사의 주가는 이미 AI 기반 수요에 힘입어 큰 랠리를 보인 바 있습니다.

이번 발표로 어플라이드 디지털은 AI 클라우드 용량을 공격적으로 확장하고 있는 테라울프(TeraWulf, WULF) 및 아이렌 리미티드(IREN Limited, IREN)와 같은 급성장하는 경쟁사들과 더 효과적으로 경쟁할 수 있게 되었습니다. 올해 현재까지 어플라이드 디지털 주가는 44.9% 상승하여 아이렌의 30.6% 상승을 상회했으나, 테라울프의 94.1% 급등에는 미치지 못했습니다. 이러한 치열한 경쟁은 디지털 인프라 공간을 재편하고 있으며, 아이렌과 같은 기업들은 비트코인 채굴에서 벗어나 더 수익성이 높은 AI 클라우드 서비스 시장으로 피벗하고 있습니다.

높은 기대치를 반영한 밸류에이션

시장은 어플라이드 디지털의 성장에 프리미엄 밸류에이션으로 보답했습니다. 잭스 인베스트먼트 리서치(Zacks Investment Research)에 따르면 이 주식은 현재 선행 주가매출비율(P/S) 13.48배에 거래되고 있습니다. 이는 암호화폐 채굴업체에서 AI 제공업체로 변신한 아이렌의 6.29배보다 훨씬 높지만, 고공행진 중인 테라울프의 16.77배보다는 낮습니다. 이 수치는 APLD 주가에 반영된 높은 기대치를 강조하며, 회사가 지연 없이 거대한 프로젝트 파이프라인을 이행해야 한다는 압박을 가하고 있습니다.

크로노스케일 분사로 순수 투자 기회 제공

투자자들은 최근 어플라이드 디지털의 클라우드 사업부를 크로노스케일(ChronoScale, CHRN)이라는 새로운 법인으로 분사한 점에도 주목하고 있습니다. 어플라이드 디지털은 AI 및 머신러닝 워크로드를 위한 GPU 컴퓨팅 솔루션을 제공하는 이 신설 회사의 지분 97%를 보유합니다. 이번 조치는 2030년까지 1.9조 달러 규모에 달할 것으로 예상되는 GPU 서비스(GPU-as-a-service) 시장의 성장을 포착하기 위한 순수 플레이 수단을 만들기 위해 설계되었습니다. 크로노스케일은 아직 단일 고객을 보유한 초기 단계지만, 지난 회계연도 매출이 전년 대비 191% 성장하며 서비스에 대한 견고한 수요를 보여주었습니다.

투자자들에게 어플라이드 디지털은 명확한 고성장, 고위험 기회를 제시합니다. 75억 달러의 계약은 상당한 매출 성장의 길을 열어주지만, 회사는 부채를 관리하고 치열한 경쟁을 물리치면서 대규모 인프라 구축의 복잡성을 헤쳐나가야 합니다. 주가의 프리미엄 밸류에이션은 오차의 여지를 거의 남기지 않으므로, 230억 달러의 수주 잔고 실행 능력이 향후 수익률의 가장 중요한 요소가 될 것입니다.

이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.