KGI증권, 애플 등급 하향…목표가 $315로 중립 전환

KGI증권은 애플의 최근 랠리 이후 추가 상승 여력이 제한적이라며 애플(AAPL)에 대한 투자의견을 기존 '아웃퍼폼(Outperform)'에서 '중립(Neutral)'으로 하향 조정했다.

KGI증권은 17일(현지시간) 보고서에서 "애플 주식의 프리미엄 밸류에이션은 핵심 사업 부문에서의 성장 둔화가 발생할 경우 오차를 허용할 여지가 적다는 것을 의미한다"고 밝혔다.

KGI증권은 12개월 목표주가를 315달러로 제시했으며, 이는 애플의 장 마감 가격인 298달러 대비 약 5.7%의 상승 여력을 의미한다. 앞서 KGI증권은 애플에 대해 '아웃퍼폼' 의견을 유지해왔다. 주요 우려 요인으로는 비(非) 프로(Pro) 모델 아이폰 수요 약화, 차기 교체 사이클에 부담이 될 수 있는 중국 내 지속적인 과제, 그리고 애플 인텔리전스(Apple Intelligence)가 의미 있는 매출 성장을 얼마나 빠르게 이끌어낼지에 대한 불확실성 등이 꼽혔다. KGI증권은 또한 서비스 사업 확장, 비전 프로(Vision Pro) 생태계, 그리고 치열해지는 AI 경쟁과 관련된 리스크도 지적했다.

이번 하향 조정으로 KGI증권은 월가의 전반적인 시각과 다른 입장을 취하게 됐다. TipRanks가 집계한 지난 3개월간 30명의 애널리스트 등급에 따르면, 애플은 '매수' 18건, '보유' 11건, '매도' 1건으로 '중립적 매수(Moderate Buy)' 컨센서스를 유지하고 있다. 12개월 평균 목표주가는 324.40달러로 현재가 대비 약 8.9%의 상승 여력을 시사하며, 목표가는 250달러에서 400달러까지 분포돼 있다.

애플 주가는 2026년 들어 견조한 서비스 매출, 강력한 브랜드 충성도, 인공지능(AI)에 대한 투자자들의 지속적인 열기에 힘입어 견고한 상승세를 기록해왔다. 이번 등급 하향은 월가 일각에서 최근 랠리 이후 애플 주가의 밸류에이션이 과도하게 높아졌다고 판단하고 있음을 시사한다. 투자자들은 향후 제품 출시, 애플 인텔리전스 도입률, 그리고 분기 실적 발표를 다음 방향성을 판단하는 핵심 지표로 주목할 것으로 보인다.

본 문서는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며, 투자 조언을 구성하지 않습니다.