AI 소프트웨어 주가 15% 급등…섹터, 2001년 이후 최고의 달 기록

AI 애플리케이션 소프트웨어 주식이 5월 29일 광범위한 랠리를 펼치며, Asana가 15% 이상 급등하고 7개 종목이 최소 4% 상승했다. 해당 섹터는 25년 만에 최고의 월간 성과로 마감했다.

이번 랠리는 AI 소프트웨어 전반에 걸쳐 나타났다. Asana Inc.는 장 초반 15% 급등했고, Atlassian Corp.은 7% 이상 상승했다. MongoDB Inc.와 Salesforce Inc.는 각각 5% 이상 올랐으며, Palantir Technologies Inc.와 Workday Inc.는 각각 약 4% 상승했다. 블룸버그 데이터에 따르면, 이러한 움직임은 거래량 증가와 함께 나타났으며, iShares Expanded Tech-Software Sector ETF(IGV)는 주간 8%, 5월 한 달간 약 21% 상승했다. 이는 2001년 10월 이후 최고의 월간 실적이다.

"시장은 마침내 AI에 의해 붕괴되는 SaaS 기업과 AI로부터 혜택을 받을 위치에 있는 기업을 구분하기 시작했습니다."라고 Edgen의 엔터프라이즈 소프트웨어 애널리스트 알렉스 응우옌은 말했다. "오늘 랠리를 펼치고 있는 기업들은 AI 기반 매출 가속화를 입증했거나 예상을 뛰어넘는 실적을 보고했습니다."

이번 섹터 전반의 급등은 이번 주 초 두 가지 주요 촉매제에 의해 촉발됐다. Snowflake Inc.는 5월 27일 Amazon Web Services와 60억 달러 규모의 5년 인프라 계약을 발표했고, 주가는 두 거래 세션 만에 46% 급등했다. 이 데이터 클라우드 기업은 연간 전망치도 상향 조정했으며, 스리다르 라마스와미 CEO는 Snowflake 플랫폼 기반의 에이전틱 AI 애플리케이션에 대한 기업 수요 가속화를 근거로 제시했다. Okta Inc.는 5월 28일 회계 1분기 매출 7억 6500만 달러를 발표했다. 이는 컨센서스 7억 5200만 달러보다 1300만 달러 높은 수치이며, 연간 가이던스도 상향 조정했다. Okta 주가는 5월 29일 30% 급등해 신고가인 124.79달러를 기록했다.

이번 랠리는 시장 참여자들이 "SaaSpocalypse"라고 부른 장기간의 평가 하락에 시달렸던 섹터의 극적인 반전을 의미한다. 금리 상승, 수익성 높은 기술주로의 순환매, 그리고 Anthropic과 OpenAI의 생성형 AI 도구가 SaaS 제품을 상품화할 것이라는 우려가 결합되면서 멀티플이 압축됐다. IGV ETF는 2026년 나스닥의 18% 상승을 크게 밑도는 약 3.8% 하락한 상태다.

무엇이 바뀌었나. 이러한 흐름은 4월 IGV가 2001년 이후 최고의 주간 실적을 기록하며 약 14% 상승하면서 깨지기 시작했다. 5월의 성과는 이러한 모멘텀을 전체 월간 이정표로 확장시켰다. 여러 요인이 수렴했다: Snowflake와 같은 기업의 AI 기반 매출 가속화, Okta와 같은 기업의 잉여현금흐름 마진 개선, 그리고 금리 인하 기대감이 강화되면서 성장주로의 광범위한 순환매 등이다. 성장을 위한 무분별한 지출에서 수익성 중시로의 섹터 전환은 기관 투자자들로 하여금 기업 가치 하락이 과도했다는 확신을 심어준 것으로 보인다.

ServiceNow Inc.는 주간 20% 이상 급등했으며, Shopify Inc., Workday, Asana는 각각 최소 14% 상승했다. 클라우드 인프라 대기업 중에서는 Oracle Corp.이 16% 급등했고, Microsoft Corp.은 거의 8% 상승했으나, Microsoft는 연간 기준으로 여전히 약 7% 하락해 기술 메가캡 중 최악의 성과를 기록 중이다.

투자 쟁점. 역사적인 한 달에도 불구하고, 대부분의 소프트웨어 주식은 여전히 2021년 고점 대비 40~60% 낮은 수준에 머물러 있다. Snowflake는 2021년 말 400달러 이상에서 거래됐으며 5월 29일 255.55달러에 마감했다. 이번 랠리의 지속 가능성은 AI 관련 매출이 지속 가능한 성장 가속화로 이어질지, 아니면 일회성 촉매제에 그칠지에 달려 있다. Snowflake의 60억 달러 AWS 계약은 5년간의 확정 인프라 지출을 보장하지만, 투자자들은 에이전틱 AI 전략이 클라우드 소비를 넘어 추가 제품 매출을 창출하는지 면밀히 주시할 것이다. 6월에는 추가적인 엔터프라이즈 소프트웨어 실적 발표가 예정되어 있어 섹터의 모멘텀이 지속될 수 있을지 시험대에 오를 것이다.

본 문서는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.