AI 소프트웨어 주가 5% 급등…피그마·쇼피파이 주도 업종 반등

AI 애플리케이션 소프트웨어 주식이 화요일 장 초반 급등세를 나타냈다. 피그마(Figma)가 5% 이상 뛰어올랐고, 쇼피파이(Shopify)와 클라우드플레어(Cloudflare)도 각각 4% 이상 상승했다. 반도체 주식 전반이 매도 압력을 받는 가운데 투자자들이 소프트웨어 종목으로 자금을 돌리면서다.

이러한 상승 흐름에 서비스나우(ServiceNow)는 3% 이상, 세일즈포스(Salesforce)는 약 3% 올라 기술 업종 내에서 가장 강력한 성과를 기록했다. 이 같은 움직임은 기술주 중심의 나스닥 종합지수가 0.9% 하락한 가운데 나왔다. 삼성전자가 강력한 실적을 발표했지만 시장의 높아진 기대치를 충족시키지 못하면서 메모리 반도체 종목들이 지수를 끌어내렸다.

"반도체에서 애플리케이션 소프트웨어로의 순환은 AI 수익화(monetization)가 인프라 구축에서 최종 사용자 채택으로 전환되고 있다는 베팅임을 의미한다"고 에드젠(Edgen)의 엔터프라이즈 소프트웨어 담당 애널리스트 알렉스 응우옌은 말했다. "AI 통합 스토리가 명확한 소프트웨어 기업들이 오늘 투자자들의 자금이 머무는 곳이다."

지난해 상장한 디자인 협업 플랫폼 피그마는 AI 디자인 자동화 트렌드의 수혜를 입고 있다. 이 회사는 최근 UI 구성 요소와 레이아웃을 자동 생성하는 생성형 디자인 도구 모음인 '피그마 AI(Figma AI)'를 출시했다. 쇼피파이는 자동화된 제품 설명과 고객 서비스 챗봇 등 AI 기반 머천트 도구를 통합했으며, 클라우드플레어의 AI 추론 플랫폼 '워커스 AI(Workers AI)'는 최근 분기 보고서에 따르면 개발자 가입이 40% 증가하는 성과를 거뒀다.

서비스나우의 AI 워크플로 자동화 플랫폼 '나우 어시스트(Now Assist)'는 핵심 성장 동력으로, 최근 분기 구독 매출이 전년 동기 대비 22% 증가하는 데 기여했다. 세일즈포스의 AI 기반 자율 에이전트 플랜폼 '에이전트포스(Agentforce)'는 경영진이 지난 10년간 회사에서 가장 빠르게 성장하는 제품이라고 언급했다.

AI 소프트웨어 주식의 랠리는 반도체 종목들이 압박을 받는 상황과 대조를 이룬다. 필라델피아 반도체 지수는 화요일 4.3% 하락했다. 삼성전자의 실적 발표로 2분기 기대치가 지나치게 낙관적이었다는 우려가 제기되면서 메모리 반도체 업체들이 매도의 직격탄을 맞았다. AI 칩 시장 지배업체 엔비디아는 1% 상승하며 추세를 거스른 반면, 대부분의 반도체 주가는 하락했다.

소프트웨어와 하드웨어 간의 이러한 엇갈린 흐름은 AI 가치 축적이 어디에 집중될 것인지에 대한 더 광범위한 논쟁을 반영한다. 칩 제조업체들은 지난 2년간 AI 관련 수익의 대부분을 차지해왔다. 엔비디아의 데이터센터 매출만 최근 회계연도에 620억 달러(약 86조 원)에 달했다. 하지만 소프트웨어 기업들은 애플리케이션 레이어에서 AI를 수익화할 수 있다는 점을 입증하기 시작했다.

투자자들에게 관건은 이번 소프트웨어 랠리가 지속될 여력이 있느냐는 것이다. 세일즈포스는 선행 주가수익비율(P/E)이 28배로, S&P 500의 22배보다 높지만 5년 평균 35배에는 미치지 못한다. 서비스나우는 선행 P/E 52배로 더 높은 성장률을 반영하고 있다. 피그마는 일반회계기준(GAAP) 기준으로 여전히 적자이나, 선행 매출 대비 주가 비율은 12배 수준이다.

"소프트웨어 그룹은 올해 들어 반도체에 비해 저조한 성과를 보였기 때문에, 2026년 하반기에 AI 채택이 가속화된다면 추격 매수(캐치업) 가능성이 있다"고 응우옌은 말했다. "하지만 기준은 높아지고 있다. 이들 기업은 단순한 사용자 가입이 아닌, AI 제품에서 실제 매출 가속화를 보여줘야 한다."

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