AI 섹터 시가총액 10조 달러 돌파… 4개 ETF로 분산 투자 기회

인공지능 섹터의 누적 시가총액이 10조 달러에 도달했다. 이는 ChatGPT 출시 이후 3년도 채 되지 않아 이 기술이 공개 시장에 얼마나 깊숙이 침투했는지를 보여주는 이정표다.

10조 달러라는 수치는 반도체, 클라우드 인프라, 엔터프라이즈 소프트웨어, 하드웨어에 걸친 상장 기업들을 포괄한다. 이러한 범주는 2023년 이전에는 별개의 섹터로 존재하지도 않았다. 엔비디아만 해도 전체의 약 3조 2천억 달러를 차지하며, 마이크로소프트, 알파벳, 아마존 그리고 점점 늘어나는 AI 네이티브 기업들이 그 뒤를 잇고 있다.

"시장은 10년치 AI 주도 생산성 향상을 가격에 반영하고 있지만, 수익은 이제 막 실적에 나타나기 시작했다"고 AI 인프라를 분석하는 Edgen의 레이첼 킴 애널리스트는 말했다. "문제는 10조 달러의 가치 평가가 실제 채택을 반영하는지, 아니면 현실을 앞지른 기대에 의한 것인지 여부다."

초기 상승장을 놓친 투자자들에게는 4개의 상장지수펀드(ETF)가 AI 가치 사슬 전반에 걸친 분산 투자 기회를 제공한다. Global X 로보틱스 & 인공지능 ETF(BOTZ)는 엔비디아, 인튜이티브 서지컬, 키엔스 등의 종목을 보유하며 자동화와 로보틱스에 초점을 맞춘다. ARK 자율주행 기술 & 로보틱스 ETF(ARKQ)는 자율주행과 산업용 AI에 치중하며 테슬라와 크라토스가 주요 보유 종목이다. iShares 로보틱스 및 인공지능 멀티섹터 ETF(IRBO)는 100개 AI 관련 기업으로 구성된 동일가중 지수를 추종하여 집중 리스크를 줄인다. ROBO 글로벌 로보틱스 및 자동화 지수 ETF(ROBO)는 산업 자동화, 헬스케어 로보틱스, AI 소프트웨어에 걸친 약 80개 종목을 보유한다.

10조 달러가 중요한 이유 — 그리고 투자자에게 의미하는 바

10조 달러라는 수치는 단순한 헤드라인 그 이상이다. 이는 2022년 사실상 제로였던 것에서 S&P 500 전체 시가총액의 약 10%를 차지하는 규모다. 집중 리스크는 상당하다. 엔비디아, 마이크로소프트, 알파벳이 AI 섹터 가치의 절반 이상을 차지하고 있어, 이들 중 단 하나의 종목에서 조정이 발생해도 전체 범주에 파급 효과를 미칠 수 있다.

ETF는 수십 개의 보유 종목에 분산 투자함으로써 이러한 리스크를 완화한다. 약 25억 달러의 자산을 운용하는 순수 AI ETF 중 가장 큰 BOTZ는 0.68%의 보수를 부과하며 지난 12개월간 약 45%의 수익률을 기록했다. 캐시 우드의 ARK Invest가 운용하는 ARKQ는 더 집중적이고 변동성이 크며, 0.75%의 보수와 약 30%의 12개월 수익률을 보인다. 0.47%의 IRBO는 가장 저렴한 옵션이면서 가장 폭넓은 분산을 제공하는 반면, ROBO는 0.59%의 보수와 산업 자동화에 치우친 포트폴리오로 중간 수준에 위치한다.

약속에 대한 대가를 지불하는 위험

10조 달러의 가치 평가에는 한 가지 주의점이 따른다. 이들 ETF에 포함된 많은 기업들이 현재 수익 대비 높은 배수로 거래되고 있다는 점이다. 엔비디아는 선행 주당순이익의 약 35배에 거래되는 반면, 많은 소형 AI 소프트웨어 기업들은 매출의 10배 이상에 거래되고 있다. 만약 AI 채택이 둔화되거나 AI 도구에 대한 기업 지출이 측정 가능한 수익을 창출하는 데 실패한다면, 해당 섹터는 상당한 가격 조정에 직면할 수 있다.

"구축 단계는 이미 가격에 반영되었지만, 수익 창출 단계는 아직 입증되지 않았다"고 킴은 말했다. "투자자들은 곡괭이와 삽을 파는 기업, 즉 인프라 제공자와 금을 파는 기업, 즉 실제 AI 애플리케이션을 구분할 필요가 있다. 이 둘의 균형을 맞추는 ETF가 경기 침체에서 가장 잘 버틸 가능성이 높다."

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.