AI 붐으로 시가총액 5.4조 달러 증가, 전쟁 영향 상쇄

전 세계 주식 시장에서 인공지능 붐이 지정학적 갈등으로 인한 균열을 덮으면서 극명한 격차가 벌어지고 있습니다.

중동에서 대규모 분쟁이 발생한 이후 두 달 동안 인공지능 열풍은 세계 최대 기업들의 가치를 5.4조 달러 이상 증가시켰습니다. 반도체 부문의 가치를 26%나 끌어올린 이러한 급증은 기업들이 비용 상승과 수요 둔화를 경고하고 있는 실물 경제에 미치는 전쟁의 점증하는 영향을 가리고 있습니다.

픽테 자산운용의 수석 전략가인 루카 파올리니는 "투자자들이 '극도의 거시적 불확실성' 환경에서 미국 기술 부문의 '수익 확실성'을 쫓아 기술주로 돌아오고 있다"라며 "휴전 이후 시장의 관심은 온통 AI로 돌아갔다"라고 말했습니다.

AI가 주도하는 랠리의 회복력은 이전의 글로벌 충격과 비교했을 때 매우 이례적입니다. 분쟁 발생 후 첫 10주 동안 시가총액 100억 달러 이상의 기업들의 가치는 5.6조 달러 상승했습니다. 이는 러시아의 우크라이나 침공 후 같은 그룹의 가치가 2.5조 달러 하락하고, 코로나19 팬데믹 시작 당시 9조 달러 이상이 증발했던 것과 극명한 대조를 이룹니다. 알파센스의 데이터에 따르면 대형주의 약 3분의 2가 1분기 실적 발표에서 AI를 언급했는데, 이는 중동 분쟁을 언급한 기업 수의 두 배에 달합니다.

차트는 주요 사건 이후 전 세계 시가총액 변화를 보여주며, 중동 분쟁 이후 AI 주도 랠리로 5조 달러 이상이 추가되었음을 보여줍니다.

에너지 부문의 뚜렷한 차이

유가가 약 50% 상승했음에도 불구하고 전쟁의 영향은 에너지 부문 내에서 승자와 패자를 명확히 갈라놓았습니다. 사우디 아람코의 시가총액은 1.44조 달러 불어났으며, 유가가 1달러 오를 때마다 잉여 현금 흐름이 약 10억 달러씩 증가하는 혜택을 입었습니다. 노르웨이의 에퀴노르, BP, 토탈에너지 등 분쟁 노출이 적은 기업들은 각각 24%, 14%, 16%의 상승률을 기록했습니다.

반면 분쟁 지역에 자산을 보유한 기업들은 타격을 입었습니다. 엑손모빌의 시가총액은 약 280억 달러(4%) 하락했는데, 이는 카타르 라스 라판 산업 도시에 있는 시설 피해로 수십억 달러의 복구 비용이 발생했기 때문입니다. 쉘 역시 비슷한 상황에 처해 있어 지리적 노출에 따른 깊은 격차를 보여줍니다.

역풍을 맞은 소비재 및 산업 부문

글로벌 공급망과 소비자 신뢰에 의존하는 부문에서 이번 분쟁은 연쇄적인 부정적 압력을 가하고 있습니다. 호르무즈 해협 폐쇄로 물류 비용이 상승하면서 프록터 앤 갬블(P&G)과 킴벌리 클라크와 같은 소비재 거물들은 가격 인상을 경고했습니다.

명품 그룹인 LVMH와 에르메스도 수요 감소로 압박을 받고 있습니다. 닛산, 도요타, 스텔란티스를 포함한 자동차 제조업체들은 공급망 혼란, 알루미늄 가격 상승, 중동 수요의 갑작스러운 감소라는 삼중고를 겪고 있습니다. 볼보 자동차의 CEO 호칸 사무엘손은 가장 큰 우려로 미국 소비자 신뢰의 하락을 꼽았습니다. "이것은 경제 전체에 압박을 가하고 있으며, 사람들은 일자리를 잃을까 봐 걱정하기 시작했습니다... 그래서 지금은 차나 그 무엇도 살 때가 아닙니다"라고 그는 말했습니다.

본 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.