Addiko, NLB의 €29 제안보다 라이파이젠의 €26.50 입찰 지지

Addiko Bank는 거래 확실성을 우선시하며 라이파이젠 인터내셔널의 더 낮은 인수 입찰을 지지했다.

Addiko Bank는 수요일 라이파이젠 인터내셔널의 주당 €26.50 인수 입찰을 지지하기로 결정했으며, 크로아티아에서 규제 장애물에 직면한 슬로베니아 NLB의 더 높은 €29 제안보다 거래 확실성을 선택했다.

"이사회는 NLB 입찰과 관련된 규제 및 주주 지원 리스크를 고려할 때, 라이파이젠 제안이 주주들에게 더 확실한 지급을 제공한다고 판단했습니다"라고 Addiko는 성명에서 밝혔다.

NLB의 입찰은 Addiko를 €5억6600만(주당 €29)으로 평가하며, 이는 라이파이젠이 이달 초 €23.05에서 인상한 개선된 제안 €26.50보다 9.4% 높은 프리미엄이다. 두 제안 모두 75% 수용 기준이 필요하며(50%로 낮출 수 있음), 7월 22일까지 진행된다.

이번 지지로 인해 Addiko의 오스트리아 및 동남유럽 은행 운영에 대한 통제권을 결정짓는 경쟁에서 라이파이젠에게 유리한 고지가 넘어갔다. 라이파이젠이 승리할 경우, 서방 은행들이 중부 및 동유럽에 대한 노출을 재조정하는 시점에 이 지역에서 입지를 확장하게 된다.

규제 장애물, NLB 입찰에 부담

Addiko는 NLB 제안에서 두 가지 특정 위험을 지적했다: 주요 NLB 투자자들의 약속된 지지 부재와 두 은행이 모두 운영 중인 크로아티아에서 해결되지 않은 규제 승인 문제다. 크로아티아 중앙은행은 현지 시장 점유율을 집중시킬 합병을 승인할지 여부를 아직 밝히지 않았다고 소식통들은 전했다.

슬로베니아 최대 대출 기관인 NLB는 지역 은행 프랜차이즈 구축을 위해 자국 시장을 넘어 확장을 추진해 왔다. 그러나 Addiko 인수 추진은 경쟁 당국의 조사를 받고 있으며, 당국은 이 거래가 크로아티아 소비자와 기업의 대출 선택권을 줄일지 평가 중이다.

라이파이젠의 수정된 제안, 가능성 높여

라이파이젠은 이달 초기 제안가인 €23.05에서 주당 €26.50로 입찰가를 인상해 NLB 제안과의 격차를 줄였으나 여전히 약 10% 낮은 수준이다. 러시아 사업과 관련된 자체 규제 과제를 해결 중인 이 오스트리아 대출 기관은 Addiko 인수를 핵심 중부 유럽 사업을 강화하기 위한 전략적 움직임으로 규정하고 있다.

Addiko 이사회는 주주들이 NLB에 주식을 매도하는 것을 추천하거나 권장하지 않기로 결정, 최종 결정을 투자자들에게 맡겼다. 더 높은 입찰가에 대한 중립적 입장은 이사회의 수탁자 의무를 반영하는 동시에, 라이파이젠의 더 간단한 거래 완료 경로에 대한 선호를 시사한다.

결과는 이제 NLB가 7월 22일 마감일까지 필요한 규제 승인과 주주 약속을 확보할 수 있는지에 달려 있다. 실패할 경우, 라이파이젠의 더 낮지만 더 깔끔한 제안이 차익을 원하는 Addiko 주주들에게 기본 선택지가 된다.

이 기사는 정보 제공 목적으로만 제공되며 투자 조언을 구성하지 않습니다.