시장 변동성을 활용해 세금을 줄이는 4가지 신탁 전략

요동치는 주식 시장은 종종 간과되는 '취소 불능 위탁자 신탁(irrevocable grantor trust)' 내 자산 스와핑 전략을 통해 부유한 개인들에게 상당한 절세 기회를 제공하고 있습니다. 이 전략은 자본 이득 및 상속세 부채를 40% 이상 줄일 수 있습니다.

Withers의 프라이빗 클라이언트 및 세무팀 고문인 에드워드 렌(Edward Renn)은 "자산 스와핑은 종종 무시되곤 합니다. 어떤 사람들은 오래전부터 신탁 구조를 유지하고 있지만, 신탁 내 자산을 관리하는 데 있어 선제적이지 못할 수 있습니다"라고 말합니다.

이 전략은 위탁자가 자신의 개인 자산과 취소 불능 신탁 사이에 동일한 가치의 자산을 교환할 수 있게 해줍니다. 이는 서로 다른 세금 규칙을 고려할 때 특히 강력할 수 있습니다. 37%의 최고 소득세율은 16,000달러 이상의 신탁 소득에 적용되는 반면, 개인은 640,600달러에 도달해야 이 세율이 적용됩니다.

투자자들에게 이는 적절한 시점의 스와핑이 현재 1인당 1,500만 달러인 상속세 면제 한도를 극대화하고, 상속인이 가치가 상승한 자산에 대해 '스텝업(stepped-up)'된 취득가액 기준을 받도록 보장하며, 시장 하락 전 인기 있는 신탁 수단에서 이익을 확보함으로써 다음 세대를 위한 부를 보존할 수 있음을 의미합니다.

취득가액 스텝업(Step-Up) 확보

자산 스와핑의 가장 강력한 용도 중 하나는 상속 자산을 준비하는 것입니다. 상속인이 취소 불능 신탁에 보관된 자산을 상속받을 때, 그들은 취득가액 기준의 '스텝업' 혜택을 받지 못합니다. 이는 상당한 자본 이득세에 직면할 수 있음을 의미합니다. 반대로, 개인의 자산에서 직접 상속받은 자산은 사망 당시의 시장 가치로 취득가액 기준이 재설정됩니다.

BNY Wealth의 시니어 유산 계획 전략가인 제레 도일(Jere Doyle)은 "자녀들이 스텝업 혜택을 받을 수 있도록 하기 위해, 많은 경우 사망이 임박했을 때 교환권을 행사합니다"라고 설명합니다. 개인은 신탁에 보관된 취득가액 기준이 낮고 가치가 많이 오른 주식을 내주고, 대신 현금과 같은 취득가액 기준이 높은 자산을 신탁으로 넣을 수 있습니다. 그러면 주식은 상속 자산의 일부가 되고, 상속 시 상속인은 새롭고 더 높은 취득가액 기준으로 주식을 받게 되어 내재된 자본 이득을 사실상 지워버릴 수 있습니다.

이는 20%의 최고 자본 이득세율이 신탁 소득 16,250달러부터 적용되는 반면, 단독 신고자의 경우 533,400달러부터 적용된다는 점을 고려할 때 특히 유리합니다.

현금 창출 또는 유동성 필요 충족

자산 스와핑은 창의적인 유동성 공급원이 될 수도 있습니다. 개인 포트폴리오에 사모펀드나 부동산과 같은 비유동성 자산을 보유한 개인은 이를 신탁 내에 보유한 현금과 교환할 수 있습니다.

Northern Trust의 지역 자산 고문인 로버트 웨슬리(Robert Westley)은 "쉽게 충족할 수 없는 유동성 요구가 있는 경우, 자산을 신탁으로 이전하고 그에 상응하는 가치의 현금을 인출할 수 있습니다"라고 말합니다. 이를 통해 위탁자는 개인 계좌의 다른 매력적인 자산을 매각하지 않고도 현금에 접근할 수 있습니다. 스와핑이 유효하려면 교환되는 자산이 정당화될 수 있는 동등한 가치를 가져야 합니다.

상속 및 증여세 최소화

시장 하락은 면제 한도를 초과하는 40% 세율의 미래 상속세를 최소화하고 부를 더 효율적으로 이전할 수 있는 독특한 기회를 제공합니다. 평생 증여 및 상속세 면제 한도는 1인당 1,500만 달러로 넉넉하지만, 전략적인 증여는 그 효과를 더 키울 수 있습니다.

Morgan Lewis의 파트너인 사라 웰스(Sara Wells)는 주식 가치가 떨어진 후에 주식을 신탁에 증여할 것을 권장합니다. 그녀는 "가치가 하락했다면, 그 주식과 미래의 가치 상승분을 유산에서 제외하십시오"라고 말합니다. 예를 들어, 100만 달러 상당의 주식이 50만 달러로 떨어졌을 때 이를 신탁에 증여하면 평생 면제 한도 중 50만 달러만 사용하게 됩니다. 주식이 다시 100만 달러 이상으로 회복되면, 그 가치 상승은 신탁 내부에서 발생하므로 미래의 상속세로부터 보호됩니다.

GRAT의 이익 보존

인기 있는 단기 신탁 수단인 '위탁자 잔여 연금 신탁(GRAT)'을 사용하는 사람들에게 자산 스와핑은 성공을 확정 짓는 데 중요할 수 있습니다. GRAT은 IRS가 정한 이율 이상의 가치 상승분을 상속인에게 면세로 이전할 수 있게 해줍니다. 그러나 자산은 일반적으로 2~3년인 신탁 기간 동안 해당 허들 레이트(hurdle rate) 이상의 성과를 내야 합니다.

변동성이 큰 시장에서 가치가 크게 오른 자산은 빠르게 가치를 잃을 수 있습니다. Northern Trust Wealth Management의 패밀리 오피스 솔루션 책임자인 팜 루치나(Pam Lucina)는 "가치가 많이 오른 자산을 현금이나 더 안정적인 자산으로 교환함으로써 이익을 확정할 수 있습니다"라고 말합니다. 이는 GRAT을 잠재적인 시장 하락으로부터 면역시키고, 궁극적으로 상속 및 증여세 없이 수익자에게 전달될 이익을 보존합니다.

이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.