리쇼어링 붐 가속화에 3개 로보틱스 ETF 14%~82% 수익률 기록

CHIPS법과 인플레이션 감축법(IRA)에 따른 2000억 달러 규모의 미국 공장 건설은 산업용 로봇 없이는 인력 충원이 불가능하며, 이는 3개 로보틱스 ETF의 수익률에 뚜렷한 차이를 만들어내고 있다.

리쇼어링(미국 제조업 본국 회귀) 트레이드는 정치적 구호에서 자본 지출 항목으로 전환되었으며, 산업 자동화의 '곡괭이와 삽'을 보유한 펀드들이 이를 반영하기 시작했다. 세 가지 로보틱스 ETF는 이 테마에 각기 다른 방식으로 접근한다: Global X Robotics & Artificial Intelligence ETF(BOTZ), ROBO Global Robotics & Automation Index ETF(ROBO), iShares Robotics and Artificial Intelligence Multisector ETF(IRBO)가 그것이다.

골드만삭스 자산운용은 2026년 전망 보고서에서 "관세는 기업들이 공급망 안정성을 최우선으로 하도록 유인함으로써 글로벌 무역 흐름을 근본적으로 재편하고 있으며, 이는 더 짧고 회복력 있으며 신뢰할 수 있는 네트워크로의 전략적 전환을 이끌고 있다"고 밝혔다. 실제로 더 짧아진 공급망은 자동화에 기반을 둔다.

미국 경제분석국에 따르면 2026년 1분기 제조업 부가가치는 3조 40억 달러를 기록하며 전 분기 대비 약 1% 성장했고, GDP의 9.4%를 차지했다. 이 수치의 배경에는 TSMC 애리조나, 삼성 텍사스, 인텔 오하이오, 현대 조지아 등 CHIPS법과 인플레이션 감축법에 따라 발표된 약 2000억 달러 규모의 미국 내 공장 건설 계획이 자리 잡고 있으며, 이들 공장은 자재 운반, 검사, 조립에 필요한 규모의 인력을 전적으로 인간 노동력만으로 충원할 수 없다.

세 펀드 간 성과 차이는 올해 들어 포트폴리오 결과에 실질적인 차이를 만들어낼 정도로 크게 벌어졌다. IRBO는 연초 이후 약 54%, 지난 1년간 약 82%의 수익률을 기록하며 두 경쟁 펀드를 크게 압도했다. ROBO는 연초 이후 약 20%, 지난 12개월간 약 40%의 수익률을 냈다. BOTZ는 연초 이후 약 2%, 지난 1년간 약 14% 상승에 그쳐 S&P 500의 연초 이후 약 9% 상승률에도 미치지 못했다.

BOTZ, 집중된 대형주 익스포저 제공하지만 분산투자 측면에서 한계

대부분의 투자자들이 가장 먼저 찾는 펀드인 BOTZ는 50개 포지션에 약 35억 4000만 달러의 순자산을 보유하고 있다. 상위 3개 종목인 ABB(약 11%), 엔비디아(약 10%), FANUC(약 10%)는 자동화 스택의 세 가지 계층, 즉 전력 및 공정 자동화, 로봇이 보고 판단할 수 있게 하는 AI 컴퓨팅, 그리고 산업용 로봇 제조사를 각각 커버한다. 상위 3개 종목과 함께 KEYENCE, DAIFUKU, SMC, YASKAWA 등 일본 기업들이 포함되면서 펀드의 40% 이상이 미국 외 발행사에 할당되어 있다. FANUC나 ABB의 부진한 분기 실적은 더 넓은 지수라면 흡수할 수 있는 수준의 하락을 이 ETF 전체에 초래한다.

ROBO, 86개 종목 동일가중 구조로 집중도보다 폭넓은 분산에 강점

이 펀드는 86개 주식 포지션을 보유하며 개별 종목 최대 비중을 2% 내외로 유지, 경쟁 펀드들의 집중 구조를 사실상 반전시켰다. 포트폴리오는 Rockwell Automation, Teradyne, Emerson Electric, Cognex를 비롯해 GXO Logistics, Daifuku 등 물류 관련 종목도 포함한다. 순자산은 17억 7000만 달러다. 넓은 범위의 전략이 효과를 발휘해 ROBO의 40% 수익률은 BOTZ와 S&P 500을 모두 앞질렀다. 이러한 성과의 일부는 공장 이전이 생산 설비뿐 아니라 물류 네트워크도 재편하기 때문에, 공장 재배치의 수혜를 받는 창고 및 자재 운반 관련 종목을 보유한 데서 비롯된다. 단점은 세 펀드 중 가장 높은 0.95%의 보수율과 1.40의 베타다.

IRBO, 가장 저렴한 비용으로 가장 폭넓은 자동화 투자 테마 제시

IRBO는 로보틱스의 순수성에 집착하지 않는다. 전통적 산업용 로봇 제조사와 함께 AI 소프트웨어, 반도체 설계, 엔터프라이즈 기업들을 포함시킴으로써 공장 현장 위에서 작동하는 디지털 레이어까지 투자 테마를 확장한다. 보수율은 0.47%로 세 펀드 중 가장 낮으며, 총 순자산은 약 7억 8810만 달러다. 82%의 지난 1년 수익률 대부분은 BOTZ가 엔비디아를 통해서만, ROBO가 Cadence와 Ambarella를 통해 간접적으로만 접촉하는 AI 및 반도체 익스포저에서 비롯된다. 베타는 1.33으로 나머지 그룹과 비슷한 수준이다. trade-off: 리쇼어링 스토리를 위해 IRBO를 매수하는 투자자는 공장 자동화와 무관한 이유로 펀드를 오르내리게 할 수 있는 상당한 순수 AI 익스포저도 함께 매수하는 셈이다.

혼합 접근법을 원하는 투자자에게 한 가지 샘플 포트폴리오는 익스포저를 BOTZ 40%, IRBO 35%, ROBO 25%로 분할하며, 대형주 집중도와 낮은 비용, 분산 효과를 결합한다. 더 순수한 로보틱스 성향은 BOTZ 60%, ROBO 40%로 기울 것이며, 비용에 민감한 투자자라면 IRBO 50%, BOTZ 30%, ROBO 20%로 비중을 역전시킬 수 있다. 적절한 조합은 어떤 펀드가 가장 우수한가보다 투자자가 '로보틱스'라는 단어를 얼마나 문자 그대로 받아들이는지에 더 달려 있다.

본 문서는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.