AI 열풍에 2000년대 고점 돌파한 3대 올드 테크주

시스코 시스템즈, 인텔, 코닝 등 닷컴 시대의 세 거두는 인공지능 인프라에 대한 투자자들의 열광에 힘입어 24년 만에 주가 최고 기록을 경신했습니다.

Evercore ISI의 애널리스트 아미트 다리아나니는 "1999년으로부터 네트워킹 붐을 돌려받고 싶다는 전화를 받은 것 같다"며 "이번 실적은 돌파구와 같으며, 투자자들이 성장의 지속성을 인식함에 따라 주가는 더 상승할 것으로 기대한다"고 말했습니다.

회복세는 극적입니다. 올해 들어 32% 이상 상승한 시스코는 3분기 매출이 12% 증가한 158억 4,000만 달러를 기록하며 예상치를 상회하자 주가가 15% 더 뛰었습니다. 인텔은 올해 200%라는 놀라운 상승률을 기록하며 지난 4월 마침내 2000년의 고점을 넘어섰고, 광섬유 제조업체 코닝은 같은 기간 135% 이상 올랐습니다. 이러한 랠리는 구체적인 수요에 의해 뒷받침되고 있는데, 시스코는 이번 회계연도 AI 관련 주문 예상치를 기존 50억 달러에서 90억 달러로 상향 조정했습니다.

이번 랠리가 1990년대 후반의 투기적 붐을 연상시키기도 하지만, 분석가들은 몇 가지 핵심적인 차이점을 지적합니다. 현재의 AI 구축은 단순한 벤처 캐피털이 아니라 애플과 알파벳 같은 거대 기술 기업들의 막대한 현금 흐름에 의해 주로 자금이 조달되고 있습니다. LPL 파이낸셜의 수석 주식 전략가인 제프 부크빈더는 "이번 강세장이 아직 더 갈 길이 남아 있다고 보며 기술 섹터가 주도할 것으로 예상한다"며, 현재 기술주 밸류에이션이 닷컴 버블 정점 당시의 절반에도 못 미친다는 점을 언급했습니다.

성장을 견인하는 AI 전환

시스코의 최근 성과는 AI 중심의 변화를 잘 보여줍니다. 강력한 실적과 함께 회사는 AI, 보안, 실리콘 등 고성장 분야에 자원을 재배치하기 위해 약 4,000명을 감원한다고 발표했습니다. 척 로빈스 CEO는 올해 이미 53억 달러의 AI 인프라 주문을 확보했다고 밝혔습니다. 이러한 움직임은 AI 투자를 위해 2026년에만 10만 3,000개 이상의 일자리를 줄인 기술 업계의 광범위한 트렌드의 일부입니다.

시장은 이러한 전략적 변화에 보답했습니다. 시스코의 네트워킹 매출은 25% 급증한 88억 2,000만 달러를 기록하여 분석가들의 예상을 훌쩍 뛰어넘었습니다. 4분기 전망치 또한 월가의 추정치를 크게 앞질렀으며, 매출은 컨센서스인 158억 2,000만 달러보다 높은 167억 달러에서 169억 달러 사이가 될 것으로 예상됩니다. 이러한 성과는 Technology Select Sector SPDR 펀드를 사상 최고치로 끌어올리는 데 일조하며, 기술주 랠리가 소위 '매그니피센트 세븐'을 넘어 확산되고 있음을 시사했습니다.

이 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.