뱅크오브아메리카, JL MAG에 대한 투자의견 '매수' 및 목표주가 24홍콩달러로 개시, 44% 이익 성장 전망

뱅크오브아메리카 증권은 JL MAG RARE-EARTH(06680.HK)에 대해 '매수' 등급으로 커버리지를 개시했으며, 홍콩 상장 주식에 대한 목표주가를 24홍콩달러로 설정했습니다.

해당 은행의 긍정적인 전망은 신에너지 대형 트럭 및 휴머노이드 로봇 분야로의 확장 가능성에 기인하며, 이는 A주에 대한 목표주가를 36위안으로 설정한 리서치 보고서에 따른 것입니다.

BofAS는 JL MAG의 순이익이 2026년에 30%, 2027년에 44% 성장할 것으로 전망합니다. 또한 고성능 NdFeB 영구 자석 시장에서의 점유율이 작년 19%에서 2028년까지 25%로 상승할 것으로 예상합니다.

BofAS는 고성능 자석 재료에 대한 전 세계 수요가 2025년부터 2028년까지 연평균 9%의 복합 성장률로 증가할 것으로 보고 있으며, 이는 JL MAG를 전기차 및 로봇 공학의 하이테크 공급망에서 핵심 수혜자로 자리매김하게 합니다.

성장 동력 및 안정적인 공급

보고서는 신에너지차 판매 성장세가 둔화될 수 있지만, 다중 모터 구성으로 인해 차량당 자석 재료 사용량은 증가할 것이라고 강조합니다. 또한, 일반 전기차보다 약 3배 많은 자석 재료를 사용하는 신에너지 대형 트럭은 정책적 지원을 받고 있습니다.

신흥 휴머노이드 로봇 분야에서 은행의 산업팀은 2030년까지 전 세계 출하량이 120만 대에 이를 것으로 예측합니다. 로봇의 복잡성이 증가함에 따라 단위당 자석 재료 사용량도 증가할 것으로 예상됩니다.

BofAS는 JL MAG가 중국 최대 희토류 공급업체 두 곳과의 장기 계약을 통해 원자재 공급을 확보하고 있으며, 현재 현물 가격보다 약 10% 낮은 가격을 보장받고 있다고 언급했습니다. 이는 상당한 비용 우위와 공급 안정성을 제공합니다.

매력적으로 보이는 밸류에이션

BofAS는 회사의 현재 밸류에이션이 매력적이라고 평가합니다. 홍콩 상장 주식은 2026-2027년 기간 동안 약 21배의 예상 주가수익비율(P/E)로 거래되고 있습니다. 24홍콩달러의 목표주가는 약 27배의 P/E 비율에 해당하며, 이는 각각 59배와 40배인 휴머노이드 로봇 및 전기차 부품 동종 업체의 평균 배수와 비교할 때 유리합니다.

'매수' 등급은 차세대 산업 공급망에서 JL MAG의 전략적 위치를 강조합니다. 투자자들은 회사가 시장 점유율 성장 목표를 달성하고 EV 및 로봇 공학 분야의 예상 수요를 활용할 수 있는 능력에 주목할 것입니다.

이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.