Edgen Stock·Feb 04 2026, 18:22アリストテレス・キャピタル・マネジメントは、主要な成長イニシアチブの遅延を理由に、コンステレーション・ブランズ（STZ）の持ち株を清算しました。この売却は2026年第1四半期に新しい投資の資金を調達するために実行されましたが、同社はコンステレーションの中核となるビール事業の長期的な強みを認めています。
アリストテレス・キャピタル・マネジメントは、2025年第4四半期の投資家向け書簡によると、2026年第1四半期にコンステレーション・ブランズ（STZ）の持ち株を清算しました。売却の決定は、新たな未公開投資の資金を調達するためでした。このポートフォリオ変更は、アリストテレスのバリュー・エクイティ戦略が手数料控除後で0.95%のリターンを記録し、ラッセル1000バリュー指数の3.8%の利益を大幅に下回った四半期に続いています。
アリストテレス・キャピタルの2021年第4四半期の当初投資は、モデロやコロナといったブランドを含むコンステレーションのメキシコビールポートフォリオの強みに基づいていました。しかし、同社の主要な成長ドライバーに対する期待は、予想された期間内に満たされませんでした。具体的には、棚スペースの拡大と全体的な流通の進展が予想よりも遅かったです。さらに重要なことに、同ファンドは同社のワイン＆スピリッツ部門における根強い課題を指摘しました。
我々は、2026年第1四半期に新たな投資の資金を調達するために売却するのに、コンステレーションが最も適切な候補であると判断しました...ワイン＆スピリッツ部門の改善はより困難であることが判明し、大幅な利益率の回復を将来に先送りすることになりました。
— アリストテレス・キャピタル、2025年第4四半期投資家向け書簡
アリストテレス・キャピタルがそのポジションを解消した一方で、より広範な市場はこの飲料大手に対して複雑なシグナルを示しています。2026年2月3日現在、コンステレーション・ブランズの株価は1株あたり160.62ドルで取引を終えました。同株は長期的に低迷しており、過去12ヶ月で7.08%下落しましたが、過去1ヶ月では14.33%上昇しています。このパフォーマンスにもかかわらず、昨年後半には機関投資家の関心が高まっているようでした。2025年第3四半期末には50のヘッジファンドがSTZのポジションを保有しており、前四半期の42から増加しました。
