米10年債利回りが1年ぶり高水準の4.54%に達し、米株は下落

金曜日の世界市場は、米10年債利回りが1年ぶり高水準の4.54%に急騰したことを受けて暴落しました。これにより、インフレへの懸念が再燃し、米連邦準備制度理事会（FRB）による追加利上げの見通しが強まりました。

INGの米州調査責任者であるパドレイク・ガーベイ氏は、「債券市場の観点から見て、最大かつ中心的な問題は、依然として厄介な水準にある現実のインフレだ」と述べ、「今後数週間は利回りの上昇テストが続くという見方を維持している」としています。

売りは広範囲に及びました。S&P 500先物は0.9%下落、ハイテク株中心のナスダック100先物は1.32%下落しました。欧州ではSTOXX 600指数が1.37%低下し、日本を除くMSCIアジア太平洋指数は2.54%下落しました。米2年債利回りは4.05%に上昇、英国10年債利回りは政治的不透明感を背景に5.16%まで急騰しました。

トレーダーが金利予測を急速に修正する中、利回りの急上昇は7週間にわたる株式相場の上昇を脱線させる恐れがあります。CMEのフェドウォッチ・ツールによると、年内に少なくとも1回の利上げが行われる市場予測確率は、わずか1週間前の14%から48%へ急増しました。

市場を揺さぶる利回り上昇

国債の急激な動きは、強含みの消費者物価および卸売物価データを受けて投資家がインフレリスクを再評価したことで発生しました。根強いインフレが中央銀行に引き締め的な金融政策の維持を強いることで、借入コストが増大し、潜在的に経済成長を鈍化させることが懸念されています。

ステート・ストリート・マーケッツのEMEAマクロ戦略責任者であるティム・グラフ氏は、「調整を引き起こす要因があるとすれば、それは現在の金利市場の状況であり、多くの主要中銀の目標値をインフレが上回り続け、引き締めを余儀なくされる可能性だ」と指摘しました。

債券市場の圧力は日本にも波及しました。4月の卸売物価指数が3年ぶり高水準の4.9%に達したことで、日銀による利上げの可能性が高まり、日経平均株価は1.99%下落しました。

資産を越えた影響

リスク資産からの逃避に伴い米ドルが買われ、ドル指数は2ヶ月ぶりの週間最大上昇幅を記録する勢いです。ドル高により円相場は1ドル＝158円を突破し、市場では当局による介入への警戒が続いています。

原油価格も状況を複雑にしており、北海ブレント原油先物は2.3%上昇し1バレル＝108.14ドルとなりました。エネルギー価格の上昇はインフレ圧力を助長し、中央銀行の政策見通しをさらに困難にしています。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を目的としたものではありません。