U.S. BancorpがBTIG買収を完了、トップ10の株式ブローカレッジを獲得

U.S. Bancorpは6月1日、BTIGの買収を完了し、米国トップ10の株式ブローカレッジと、2015年以降1,350件以上の投資銀行取引を手掛けてきたチームを迎え入れた。

「本日、才能あるBTIGチームをU.S. Bancorpに迎えることを歓迎します」とU.S. Bancorpの会長兼最高経営責任者（CEO）であるGunjan Kedia氏は述べた。「両チームは力を合わせ、深い市場専門知識と当社の広範なフランチャイズの強みを融合させ、私たちが支える企業や機関にさらなる機会を創出することに意欲を燃やしています。」

2005年に設立されたBTIGは、機関投資家向けセールス＆トレーディング、エクイティ・キャピタル・マーケッツ、電子取引、プライムブローカレッジ、M&Aアドバイザリーを専門としている。同社はハイタッチ株式取引のボリュームで米国ブローカー上位10社にランクインしている。Anton LeRoy氏はBTIGのCEOに留任し、U.S. Bancorpのバイスチェア兼 Wealth, Corporate, Commercial and Institutional Banking責任者であるStephen Philipson氏に報告する。共同創業者兼エグゼクティブ・チェアマンのSteven Starker氏は現在の役職を継続し、同社の最大手の機関投資家および法人顧客に注力する。

本取引は、大手商業銀行がウォール街の独立系ブローカーディーラーと競合するために投資銀行業務およびトレーディング機能を拡大する中で、U.S. Bancorpのキャピタルマーケッツ・プラットフォームを強化するものだ。BTIGはミネアポリスに本拠を置く同行内で独立したブローカーディーラーとして運営され、成長を牽引してきたハイタッチ・サービスモデルを維持しつつ、約7万人の従業員を擁し1,500万人の顧客にサービスを提供する米国第5位の商業銀行のリソースを活用できるようになる。

「私たちはこの瞬間を待ち望んでいました」とStephen Philipson氏は述べた。「BTIGは当社のキャピタルマーケッツ・プラットフォームに高度に補完的な能力を加え、法人および機関投資家顧客にサービスを提供する能力を強化します。両社が一体となることで、より幅広い顧客ニーズに応え、強力なキャピタルマーケッツの勢いをさらに強化する態勢が整いました。」

「U.S. Bancorpへの参加は、BTIGとその顧客にとって重要な次の章を示します」とAnton LeRoy氏は述べた。「私たちは強い文化的な親和性と長年にわたる協力関係を共有しています。この統合により、より大規模で多角化された金融機関のスケールとリソースに支えられながら、顧客が期待するハイタッチ・サービスを提供し続け、顧客関係をより深化させることができます。」

本買収は1月13日に発表された。財務条件は非開示。フォーチュン500で105位にランクされるU.S. BancorpはU.S. Bank National Associationの親会社であり、米国、カナダ、欧州の顧客にサービスを提供している。

U.S. Bancorpにとって、本取引は既存の法人および商業銀行フランチャイズを補完する機関投資家向け株式機能を追加するものだ。BTIGのエクイティ・キャピタル・マーケッツおよびM&Aアドバイザリーにおける専門知識は、リージョナル銀行やスーパーリージョナル銀行がブレート・ブラケットから市場シェアを奪うために多額の投資を行っている投資銀行業務において、同行により強力な足場を与える。また、本取引によりヘッジファンドや機関投資家にサービスを提供するBTIGのプライムブローカレッジ事業も獲得し、U.S. Bancorpのウェルス・アンド・アセット・マネジメント事業を拡大する。

本買収は、中堅銀行が有機的成長ではなく買収を通じてキャピタルマーケッツ機能を構築しようとする、金融サービス業界におけるより広範な統合トレンドを反映している。U.S. BancorpによるBTIG買収は、従来の融資や預金業務を超えて収益源を多様化しようとする他のリージョナル銀行による同様の動きに続くものだ。BTIGの確立された顧客関係と取引インフラにより、U.S. Bancorpはゼロから事業を構築することなく、機関投資家向け株式において即座に規模を獲得する。

市場データによると、U.S. Bancorpの株価は6月1日に54.27ドルで取引され、約1％下落した。同株は1月に取引が発表されて以来、約12％上昇している。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。