トリンセオ、事前合意型破産により20億ドルの債務を削減へ

(P1) 特殊材料ソリューションプロバイダーのトリンセオ（Trinseo PLC）は、貸権者の過半数と再編支援合意を締結し、約20億ドルの債務を削減する計画を発表しました。同社は5月13日、迅速な再建を目指し、今後数週間以内に事前合意型チャプター11（連邦破産法第11章）の適用を通じてこの契約を履行すると述べています。

(P2) トリンセオの社長兼最高経営責任者（CEO）であるフランク・ボジッチ氏は、「貸権者の支援を得たこの合意は、事業を中断することなく継続できるよう貸借対照表を強化するための重要な一歩となります」と述べています。「このプロセスを経て、世界中のパートナーのニーズに応えるための十分な備えを備えた、より強力な組織として再出発できることを楽しみにしています。」

(P3) この再編は、約1億5,800万ドルのDIPファイナンス（占有継続債務者融資）と1億5,000万ドルの売掛金ファシリティによって賄われます。この合意により、トリンセオの年間利息費用は約1億4,000万ドル削減されます。契約条件に基づき、既存の貸権者は再編後の会社の株式100％を受け取り、現在の株主の権利は消滅します。

(P4) この措置を講じることで、トリンセオは従業員、顧客、またはサプライヤーに影響を与えることなく、プラスのフリーキャッシュフローを創出し、長期戦略のためのより強力な財務基盤を確立することを目指しています。2025年の純売上高が30億ドルであった同社は、チャプター11の申請が米国内の特定の関連会社および非営業の米国外関連会社に限定されると予想しており、グローバルな事業運営は通常通り継続される見込みです。

アドバイザー

トリンセオの法的顧問はLatham & Watkins LLPおよびHunton Andrews Kurth LLPが務め、投資銀行業務はCenterview Partners LLCが担当しています。優先担保貸権者のアドホック・グループのアドバイザーはPaul Hastings LLPおよびPJT Partnersが務め、別のタームローン貸権者グループのアドバイザーはGibson, Dunn & Crutcher LLPおよびLazard Frères & Co.が務めています。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を目的としたものではありません。