Strive、ビットコインを最低期待収益率に設定、信用市場で2000億ドルのエコシステム資本獲得を目指す

Vivek Ramaswamy氏が支援する運用会社Striveは、信用市場を通じて2000億ドルをビットコインエコシステムに振り向け、暗号資産をベンチマーク収益率の基準とする計画を発表した。

「ビットコインは今や我々のハードルレート（最低要求収益率）です。あらゆる投資において求める最低リターンです」と同社CEOは6月18日の声明で述べた。「ある企業がビットコインの長期リターン・プロファイルを上回れないのであれば、ビットコインを保有する方を選びます」

この戦略は、伝統的な資産運用会社がデジタル資産にアプローチする方法の転換を示している。Striveはビットコインを主要な財務資産として保有し、ビットコイン担保融資、採掘ファイナンス、インフラストラクチャークレジットを通じて資本を配分する計画だ。2000億ドルという目標は、暗号セクターへの機関投資家によるクレジット・エクスポージャーの大幅な拡大を意味する。

この動きは、デジタル資産と機関投資家向け債務資本を橋渡しするクレジット市場インフラを構築することで、ビットコインの伝統的金融への統合を加速させる可能性がある。成功すれば、他の運用会社にも同様の枠組みを採用させる圧力となり、機関投資家がビットコイン・エコシステムに資金を配分する方法を再形成する可能性がある。

CEOの分析によれば、ビットコインのマイニング事業、カストディアン、金融サービス企業に資本を投じてきたベンチャーキャピタルやグロース・エクイティ・ファンドは、今後10〜15年にわたりビットコイン自体のパフォーマンスを上回るのに苦戦する可能性がある。CEOは、こうした企業への投資家はオペレーショナル・リスク、運用報酬、および企業経費に直面し、ビットコインを直接保有する場合と比較してリターンが希薄化する可能性があると指摘した。

ビットコイン関連株式に対する慎重な見通しにもかかわらず、Striveはビットコイン・ネットワークのインフラを支援する重要性を強調した。同社は、純粋なリターン最大化策ではなく、エコシステムの回復力への戦略的投資として、総資産の一部をビットコイン関連企業に配分すると述べている。

機関投資家にとって、Striveの枠組みは新たなデューデリジェンス上の疑問を提起する。すなわち、ビットコイン・エクスポージャーを持つ株式が、資産を直接保有しないリスクを正当化するだけの十分な付加価値を提供するのかどうか、という点である。ハードルレートの概念は、複雑な株式と自己保管型デジタル資産との直接比較を強制する。

Striveの戦略は、金融市場におけるビットコインの役割を再定義し、クレジット市場チャネルを通じて伝統的金融への統合と受け入れを促進する可能性がある。2000億ドルの目標が実現すれば、ビットコイン・エコシステムへの機関投資家資金流入としては過去最大級のものとなる。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。