投機筋の金ネットロングが7,681枚減少、メタルセンチメントが悪化

投機筋は6月9日までの週に貴金属・産業用金属全体でネットロングポジションを減少させ、COMEX金のネットロングは7,681枚減の103,660枚となったことがCFTCデータで明らかになった。

銀のネットロングは9,794枚に減少し7週間ぶりの低水準となった。銅のネットロングは71,127枚に減少し5週間ぶりの低水準となった。商品先物取引委員会（CFTC）の週間建玉明細報告書によるところ。

プラチナのネットロングは8,377枚と3カ月ぶりの低水準に落ち込んだ。パラジウムのネットショートは4,520枚に拡大し、同金属に対する弱気ポジションとしては8カ月ぶりの大きさとなった。これは世界の自動車産業が内燃機関から移行する中、自動車触媒用金属に対する持続的な悲観論を反映している。

投機的ポジションの幅広い減少は、金属に対する機関投資家の需要期待が薄れていることを示唆しており、金融引き締め政策への期待や米ドル高が背景にある可能性がある。Forbes Advisorによると、銀は1オンス66.86ドルで過去1カ月に22.74%下落し、金は4,202.57ドルで年初来2.61%の下落となっている。

金ネットロング103,660枚、銀のポジショニングは7週間ぶりの低水準

金のネットロング103,660枚は前週の111,341枚からの減少を示すものの、12カ月平均は上回っている。同金属のスポット価格は0.2%下落して4,202.57ドルとなり、年初来のリターンはマイナス2.61%に転じている。

銀のポジショニングはより急激に悪化した。9,794枚のネットロングは7週間ぶりの低水準で、1日当たり0.72%下落して1オンス66.86ドルとなっている。Forbes Advisorによると、銀は過去52週間で日中高値121.58ドルから安値35.41ドルの間で変動している。金銀比価は6月12日時点で約63となり、銀の1月のピーク時に50を下回っていた水準から上昇しており、最近の調整局面で銀が金をアンダーパフォームしていることを示している。

プラチナのネットロング8,377枚は3カ月ぶりの低水準。同金属のスポット価格は1,713.38ドルで、年初来16.6%下落しており、主要貴金属の中で最大の下落となっている。

パラジウムネットショートが8カ月ぶりの記録に

パラジウムのネットショート4,520枚は、2025年10月以来で最も弱気なポジショニングを示している。主にガソリンエンジンの触媒コンバーターに使用される同金属のスポット価格は年初来20.13%下落して1,288.32ドルとなり、CFTCが追跡する主要4貴金属の中で最悪のパフォーマンスとなっている。

持続的なショートの蓄積は、世界の自動車産業が触媒コンバーターを必要としない電気自動車へと移行していることや、ガソリンエンジンにおいてパラジウムからより安価なプラチナへの代替が続いていることによる構造的な需要懸念を反映している。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。