SpaceX、2600億ドルのコンピューティング戦略転換後、Colossus 1をAnthropicにリース

SpaceXは自社のColossus 1データセンターをGrokトレーニングに活用できず、施設全体を月額12.5億ドルでAnthropicにリースすることにした。

関係者によれば、メンフィスにあるSpaceXのColossus 1データセンターは、同社の最先端Grokモデルをトレーニングするために建設された。しかし、SpaceXの自社エンジニアチームがレイテンシとハードウェアの不整合問題を克服できなかった結果、この施設はAnthropicにとって月額12.5億ドルの収益源へと転換した。

SpaceXの最高財務責任者ブレット・ジョンセン氏は声明で、「SpaceXは、この施設が十分に活用されずに遊休化するよりも、収益を生み出す方が価値が高いと判断した」と述べた。同氏は、同社が社内AI業務を放棄したわけではなく、90日前の通知でキャパシティを再取得する権利を保持していると付け加えた。

300メガワット超のこの施設には、22万基以上のNvidia GPUが搭載されており、HopperおよびBlackwellシステムと旧型アクセラレータが混在している。このハードウェアの不均一性が分散トレーニングにおいてボトルネックを引き起こし、低速なチップが高速なチップを待たせる原因となった。Blackwellチップを中心に均一に構築されたColossus 2および3では、この問題は回避された。Colossus 1と他の2つのキャンパス（10マイル以上離れている）間のネットワークリンクはレイテンシを発生させ、クロスサイトトレーニングを非現実的なものにした。

このリース契約により、SpaceXはAI構築者からAI大家へと変貌を遂げる。10月から開始されるGoogleとの月額9.2億ドルの契約と合わせると、SpaceXは自社用に構築したコンピューティングインフラから月額約21.7億ドル、年間260億ドルを徴収していることになる。総額7,000億ドル超に上るこれらの契約は、約7,500億ドルの評価額を目標とするSpaceXのIPOロードショーの中心的な話題となった。

なぜColossus 1はGrokをトレーニングできなかったのか

SpaceXはColossus 1を122日で建設した。これはIPOロードショーで業界平均を上回るスピードとしてアピールされた。しかし、スピードには代償が伴った。旧型のNvidiaアクセラレータと新しいHopperおよびBlackwellチップを混在させたこの施設のハードウェア構成は、トレーニング効率を低下させるパフォーマンスのミスマッチを引き起こした。分散型AIクラスターでは、システム全体が最も低速なコンポーネントの速度に制限される。

Colossus 1と他の2つのキャンパスを結ぶネットワークインフラが問題をさらに悪化させた。フロンティアモデルのトレーニングには、ノード間の超高速で低レイテンシのリンクが必要となる。Colossus 1が他のサイトから10マイル以上離れているため、旧式のネットワーク機器では大規模トレーニング実行に必要な同期速度を維持できなかった。

結果として、SpaceXの最も野心的なAIトレーニングクラスターは事実上、孤立した状態となった。同社はコストのかかるネットワークアップグレードやハードウェア標準化に投資する代わりに、外部にキャパシティを販売して収益化する道を選んだ。

260億ドルの偶発的ビジネス

Anthropicは、Colossus 1およびColossus II施設へのアクセスに対し、2029年5月まで月額12.5億ドルを支払っている。これは3年間で約450億ドルに相当する。この契約は、Claude、Claude Code、Opusモデルファミリーに対する予測不能な需要に苦戦するAnthropicに一時的なライフラインを提供するものだ。ユーザーからは、同社が数ヶ月にわたりキャパシティ不足に陥っている中、ピーク時のレート制限やパフォーマンス低下が報告されている。

この取り決めは一時的なものである。180日間のリース期間に、90日の相互解約条項が付されている。マスク氏は、「コンピューティングが非常に逼迫した場合」にはSpaceXがキャパシティを再取得する可能性があると述べている。しかし、Grokの勢いの低下により、その再取得の緊急性は薄れている。

投資家にとって、この戦略転換はSpaceXのAIインフラに関する物語に疑問を投げかけるものだ。同社はIPOロードショーにおいて、データセンターの建設を戦略的優位性として提示し、建設速度と規模を強調していた。Colossus 1の技術的限界により、競合他社への外部リースを余儀なくされたという事実は、そのストーリーを複雑にする。批評家はまた、リース価格が市場水準を超えているかどうか、また契約構造にマスク氏関連企業間の循環的な資金調達が含まれているかどうかについて疑問を呈している。

SpaceXの株価はナスダック上場初日、IPO価格に対して11%のプレミアムとなる約150ドルで寄り付き、序盤の取引で最大30%急騰した後、19%高で引けた。この上昇により、SpaceXの時価総額は一時2.2兆ドルを超えた。

AI業界全体への教訓は、ハードウェアを所有することと、それを活用できることは別物だということだ。地理的条件、ネットワーク、統合の複雑さがデータセンターを遊休資産に変える可能性がある。フロンティアラボが10万基以上のGPUクラスターを競い合う中、モデルアーキテクチャだけでなく、コンピューティングの物理的制約が究極のボトルネックとなりつつある。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。