S&P 500先物、0.7%上昇——原油がイラン問題による急騰から反落

米国株先物は木曜日に上昇。原油価格が小幅に下落したことで、投資家は中東情勢の緊迫化やオラクル・コーポレーションの決算後の下落をひとまず無視できる環境が整った。

S&P 500先物は0.7%上昇。原油価格が数月ぶりの高値から反落し、エネルギーコストの上昇がインフレ圧力を強める懸念が和らいだ。ナスダック100先物は1.1%、ダウ工業株30種平均先物は0.6%の上昇となった。

「原油の反落は月曜日の急騰後にいくらかの安心感をもたらしているが、地政学的リスクプレミアムは依然として価格に織り込まれている」とクロスマーク・グローバル・インベストメンツのチーフ・マーケットストラテジスト、ビクトリア・フェルナンデス氏は指摘する。「テクノロジーから打撃を受けてきたセクター——医薬品、ヘルスケア、金融、エネルギー——へのローテーションが見られている。」

この時間外の上昇は、不安定な一週間の後に起きている。S&P 500は水曜日に1.6%下落、ナスダック総合指数は2%下落し、先週金曜日にブロードコムの不振な売上高とAI関連株の幅広い売りが引き金となった4.2%の急落からの損失を拡大させた。韓国のKOSPIは月曜日に8.3%暴落、日本の日経平均は3.9%下落し、テクノロジー株の急落はアジア全域に波及した。

オラクルは時間外取引で11%超下落。同社がAIインフラ構築のために200億ドルの株式と社債による資金調達計画を発表したことが重しとなり、S&P 500先物やiシェアーズ・エクスパンデッド・テック・ソフトウェア・セクターETFにも影響を与えた。この下落は、先週の売りから依然として立ち直れていないテクノロジーセクターにさらなる圧力を加えた。

地政学的な背景は依然流動的である。米国はイランに対する「自衛のための攻撃」を完了したと発表したが、湾岸諸国はテヘランからの敵対行為が継続していると報告している。ブレント原油は月曜日に、イスラエルがイラン南西部の石油化学プラントを攻撃し、イランがイスラエルに向けてミサイルを発射したことを受けて4.3%急騰、1バレル＝97ドルに達し、脆弱な停戦合意が脅かされた。木曜日朝までに原油は小幅に下落し、トレーダーはさらなるエスカレーションのリスクを評価している。

トレーダーは現在、東部時間午前8時30分に発表予定の5月生産者物価指数（PPI）に注目している。エコノミストは、総合PPIが前月比0.7%上昇したと予測しており、4月の1.4%上昇から大幅に減速する見通し。食品とエネルギーを除いたコアインフレ率は、前月の1%から低下し0.5%と予想されている。弱めの結果となれば、連邦準備制度理事会（FRB）が次回会合で金利を据え置くとの見通しが強まる一方、強い結果となればインフレが依然として高止まりしているとの懸念が再燃する可能性がある。

6月6日までの週の新規失業保険申請件数も木曜朝に発表され、労働市場の動向に関する追加データが提供される。

Cboeボラティリティー指数（VIX）は月曜日の売りで28を超えて急上昇したが、その後は落ち着いているものの、過去1年の平均と比較すると依然として高水準にあり、地政学とインフレ見通しの両方を巡る不確実性の継続を反映している。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。