S&P500が9週連続上昇、ヘッジファンドが積極買い

S&P500種株価指数は0.2%上昇の7,580.06で終了し、9週連続の上昇——2023年以来の最長記録——となった。ヘッジファンドは6カ月ぶりのペースで株を購入した。ダウ工業株30種平均は363.49ポイント（0.7%）高の51,032.46、ナスダック総合指数は55.15ポイント（0.2%）高の26,972.62で終了。両指数も過去最高値で引け、S&P500は4営業日連続で史上最高値を更新した。

「上昇相場は主にテクノロジー株が牽引し、好調な企業業績に支えられているが、これが持続可能かどうかが重要なポイントだ」と、エドワード・ジョーンズのシニアグローバルストラテジスト、アンジェロ・クルカファス氏は述べた。

デル・テクノロジーズは32.8%急騰しS&P500の上昇率トップとなった。予想を上回る利益を報告し、AIコンピューティング需要を背景に業績見通しを引き上げた。マイクロソフトは5.4%高、ブロードコムは4.7%高となった。S&P500のテクノロジー株は5月に15%以上上昇した一方、同指数の他の大半のセクターは下落した。ナスダック100は年初来で20%以上の上昇となっている。

この買いラッシュは——ゴールドマン・サックスのプライムブローカレッジ部門によると、インデックスおよびETF商品におけるロング買いとショートカバーによって推進された——米国とイランの戦争が原油価格を押し上げ、インフレが3年ぶりの高水準にあるなかでも、株式に対する強い機関投資家の確信を示している。同行のトレーディング部門は顧客に対し、取引フローは主にインデックスおよびETF商品の活動によって推進され、米国上場ETFのショートポジションは2週連続で0.6%減少したと伝えた。連邦準備制度が選好するインフレ指標は4月に加速し3年ぶりの高水準に達した。一方、物価上昇が家計を圧迫するなか消費者信頼感は低下している。CMEのフェドウォッチツールによると、FRBは年内に政策金利を据え置く見通しであり、借入コストは高止まりしたまま、トレーダーは上昇相場がテクノロジー以外のセクターに拡大するかを慎重に見極めている。

AI需要が記録的な上昇を牽引、テクノロジー株が主導

10年物米国債利回りは4.44%に低下（前営業日終盤は4.45%）。8月渡しのブレント原油は1.7%下落し1バレル＝91.12ドルで引け、7月渡しのWTI原油は1.7%安の87.36ドルとなった。米国とイランが停戦延長に向けて協議していると報じられた。原油は戦争が始まる前の2月下旬に見られた70ドル台を依然として大きく上回っており、世界の原油・天然ガスの約5分の1がホルムズ海峡を通過している——同海峡は紛争によって航行に支障が生じている。

下落銘柄では、パラマウント・スカイダンスが1.9%安、アマゾン・ドット・コムが1.2%安、コストコ・ホールセールが3.9%安で引けた。ゴールドマン・サックスによると、米国上場ETFのショートポジションは2週連続で減少し、0.6%低下した。

S&P500は5月を5.1%の上昇で終え、年初来では10.7%上昇している。ファクトセットによると、同指数構成企業の直近期の利益成長率は28%に達し、圧倒的多数の企業が既に決算を発表済みだ。この好調な決算シーズンは、インフレや地政学リスクに対する懸念を相殺するのに役立っているが、投資家は今後、相場の方向性を左右する企業決算が少ない時期に直面することになる。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。