SOX上昇相場、$14,472の抵抗線に直面—エリオット波動が$12,000への押し目を予想

フィラデルフィア半導体株指数の$14,655までの上昇はテクニカルな天井に直面し、10％から24％の調整を引き起こす可能性がある。

SOXは6月9日の安値から24％上昇し$14,655に達したが、抵抗線で失速している。エリオット波動分析では$12,000〜12,900への押し目が予想されており、半導体株全体に波及する可能性がある。

「4の次には5が来るため、理想的な赤色W-vの目標は$15,000±$1,000だが、まずは指数が調整波を完了させる必要がある」と、 Intelligent Investingの創業者であるDr. Ter Schure氏は述べた。

Schure氏によれば、同指数は6月9日に$11,794で底を打った後、6月22日には24％急騰し$14,655のピークを付けた。現在の3波動の戻り（オレンジ色の波a、b、c）は、共通のcイコールa目標を$14,472のギャップに持つ。この水準から、次の下げ波である波iii/cは$12,000〜12,900を目標とし、調整が深まれば$10,870〜$11,765への拡大も予想される。

抵抗線からの10％〜24％の調整は、VanEck Semiconductor ETF（SMH）や、Nvidia Corp.、Advanced Micro Devices Inc.、Intel Corp.などの主要半導体株に打撃を与える。ナスダック100は約40％のウェイトを半導体関連銘柄に依存しており、SOXの持続的な押し目から直接的な逆風に直面する。

エリオット波動カウントは$15,000への上昇前に下落を示唆

Schure氏の分析では、6月22日の高値$14,655を赤色W-iiiの完了とし、現在は赤色W-ivが進行中としている。調整目標は$10,870〜$11,765で、これは過去の波動の100％リトレースメント水準と一致する。Schure氏によれば、同指数はすでにこのパターンの信頼性を検証しており、過去に予想された8つのターゲットゾーンのうち6つが達成された。

短期カウントでは、6月22日のピークからの5波動下落（灰色の波a/i）と、それに続く現在の3波動の戻りが示されている。本日の安値を下回り、$14,472のギャップに達しない場合、戻りが早期に終了したことを示唆し、$12,000〜12,900ゾーンへの下落が加速する。

半導体株はセクター全体にリスク

SOXの持続的な調整は半導体サプライチェーン全体に圧力をかける。AI半導体需要を背景に指数の上昇を牽引してきたNvidiaは、高いバリュエーションで取引されており、成長懸念に対して脆弱な状況にある。AMDとIntelもそれぞれ課題を抱えており、AMDはNvidiaの支配的地位に対抗してAI GPU市場での戦略を模索し、Intelは新プロセスロードマップの下で巨額のファウンドリ事業転換を進めている。

3社すべての先端半導体を製造するTSMCは、調整局面で顧客の受注が減少すればウエハー投入が鈍化する可能性がある。同ファウンドリの7月の決算説明会が、半導体需要動向に関する次の重要な読み物となる。

投資家にとっての重要課題は、SOXが$12,000を維持できるかどうかである。この水準でのサポートが確認されれば、Schure氏の赤色W-v目標と整合する$15,000への次の上昇局面が形成される。しかし、$11,765を下回る場合、強気カウントは無効となり、さらなる downside を示唆する。Nvidia株は予想PER約35倍で取引されており、調整が長期化した場合の安全余裕はほとんどない。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。