社会保障、議会が行動しなければ2032年までに給付金22%削減へ

社会保障の年金信託基金は2032年に枯渇し、予想より1年前倒しとなり、議会が介入しなければ自動的に22%の一律給付削減が発動する。

社会保障・メディケア制度の受託者評議会が6月9日に発表した年次報告書によると、老齢遺族保険（OASI）信託基金は2032年後半までに枯渇し、プログラムはスケジュールされた給付の78%しか支払えなくなる。この悪化は、2025年の予測から1年早まった。

「議会が行動を先送りするたびに、そのツケは、何十年もの間システムに拠出してきた個々の労働者にさらにのしかかる」と、退職貯蓄プロバイダーであるPensionBeeの創業者兼最高経営責任者（CEO）ロミ・サヴォバ氏は述べた。「プログラム全体は安全だが、給付削減は驚くほど高くつく」。

PensionBeeの試算によると、22%の給付削減により、将来の退職者は保証された生涯所得で13万7280ドルの赤字を抱えることになる。2032年に退職するアメリカ人は、自己負担でさらに12万7600ドルを追加で貯蓄する必要があり、これは貯蓄を持つ55歳から64歳の退職金口座の中央値18万5000ドルの約70%に相当する。この格差は若い世代ほど拡大し、2068年に退職する25歳の場合は33%の給付削減に直面し、20万5500ドルの追加貯蓄が必要となる。

社会保障局によると、約40%のアメリカ人が退職所得の大部分を社会保障に依存しており、7人に1人はその割合が90%に達する。メディケアの病院保険信託基金は2033年に枯渇する見込みで、前年の予測から変更はない。一方、老齢給付と障害給付をカバーする社会保障の統合信託基金は2034年以降、全額給付を支払えなくなり、その後は歳入でスケジュールされた支払いの約83%を賄うことになる。

世代別の計算はさらに悪化

PensionBeeのモデリングによると、給付削減は時間の経過とともに深刻化する。2038年に退職する55歳は22.1%の削減に直面し、13万7700ドルの追加貯蓄が必要となる一方、2048年に退職する45歳は24.1%の削減を補うために15万600ドルが必要となる。この負担は、準備する時間が最も少ない人々に最も重くのしかかる。55歳はこのギャップを埋めるために月額824ドルを積み立てる必要があり、より深い削減に直面しながらも40年以上の複利効果を活用できる25歳に必要な月額234ドルの3倍以上となる。

「劇的に異なるのは、労働者と市場のどちらが代金を支払うかだ」とサヴォバ氏は述べた。市場に投資できる時間が少ないため、キャリア中期から後期の労働者は、予想される給付削減を補うためにはるかに多くの資金を確保しなければならない。

見通しの悪化は、一時的な景気後退というよりも、より深い人口動態の変化を反映している。国勢調査局によると、米国の出生率は2007年以降23%低下し、依然として人口置換水準を下回っており、一方で純移民数は移民取り締まりの強化により2024年から2026年の間に推定240万人減少した。受託者報告書は、移民と出生率の低下見通しが「社会保障の財政状態に悪影響を及ぼす」と指摘した。

政治的期限が迫る

社会保障の給付が最後に改革されたのは約40年前で、受給資格年齢が65歳から67歳に引き上げられた。レーガン大統領と下院議長ティップ・オニール氏による1983年の超党派の妥協により、給与税率の引き上げと高齢化に伴う受給開始年齢の段階的引き上げを加速することで、プログラムの寿命が延長された。

今回は課題がより深刻化している。連邦債務は対GDP比で100%を超え、1980年代初頭の約35%から上昇しており、議会予算局（CBO）は年間の財政赤字が2026年の1.9兆ドルから2036年には3.1兆ドルに拡大すると予測している。高金利が続く中、この債務の返済コストは増大している。

「1983年の本当の教訓は、土壇場まで待つと、改革の機会が政治的危機に変わるということだ」と、ライス大学ベイカー研究所の財政学者ジョン・W・ダイアモンド氏は述べた。「危機によって統治することから良いことはほとんど生まれない」。

AARPの最高経営責任者ミーチア・ミンター＝ジョーダン氏は、今回の最新予測を議会への「警鐘」と呼んだ。「アメリカ人は懸命に働き、生涯にわたって社会保障に拠出してきた。そして退職時にはそれを当てにできる資格がある」と同氏は述べた。社会保障庁長官フランク・ビシグナノ氏は、トランプ政権は「社会保障を保護し強化することに尽力しており」、無駄、詐欺、乱用を排除すると述べた。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。