シックス・ストリート、クロノグラフに1億4300万ドル投資——プライベート市場データを強化

シックス・ストリートはクロノグラフに1億4300万ドルを出資し、同社を3億5000万ドルと評価した。プライベート・キャピタル企業が、評価額や償還懸念で投資家が動揺する市場において、AIを活用した意思決定のための信頼できるデータインフラを求める中での動きだ。

「プライベート・キャピタル企業や機関投資家には、信頼できるデータが必要だ」とクロノグラフの共同創業者で最高経営責任者（CEO）のチャーリー・タフォヤ氏は語る。「それは10年前の当社のビジネスの基盤だった」

クロノグラフのプラットフォームは、25万8000社以上の未公開企業にわたるポートフォリオのモニタリングを自動化し、プライベートエクイティやベンチャーキャピタル企業、年金基金、ソブリン・ウェルス・ファンドなど、約1万5000のファンドにおいて5兆9000億ドルの運用資産を持つ顧客にサービスを提供している。同社は2022年の前回資金調達以降、売上高を4倍に伸ばし、年間経常収益の3分の1超を米国・カナダ以外から得ているとタフォヤ氏は述べた。

この投資は、ウォール街がプライベート市場向けデータプロバイダーへの支援を強化する流れを浮き彫りにしている。プライベート市場では資産が急増しているが、技術インフラは後れを取っている。「より多くの資本市場活動が、オルタナティブの領域におけるプライベート市場に流入し続けるだろう。プライベートクレジットはその好例だ」と、シックス・ストリートのグロース投資部門のプリンシパルを務めるアレックス・グッドマン氏は語る。「根底にある技術インフラは、そのペースに追いついていない」

データインフラがプライベート市場の優先課題に

クロノグラフは2016年、パンテオン・ベンチャーズの元幹部であるタフォヤ氏と、現在最高技術責任者（CTO）を務めるマイケル・ブリッジ氏（プライベートエクイティ企業リー・エクイティ・パートナーズに在籍していた）によって設立された。ニューヨーク・ブルックリンに拠点を置く同社には、サミット・パートナーズ、カーライル、ナスダックのベンチャー部門、サイドキック・パートナーズが少数株主として名を連ねており、シックス・ストリートの取引後も全社が株主構成に残っている。

同社の技術は、ポートフォリオのモニタリング、評価、分析、レポーティングを自動化する。顧客は、アンソロピックのClaudeやオープンAIのChatGPT、Codexなどの主要AIツールを通じて、プライベートエクイティ、プライベートクレジット、ベンチャーキャピタル、インフラなどのポートフォリオデータにアクセスできる。投資家はソフトウェア業界や特定の国へのエクスポージャーを確認したり、目標配分に対する投資水準を比較してリバランスの必要性を判断したりすることができる。

「ボラティリティは全般的に、企業が投資ポジションを迅速に把握しようとするきっかけとなる傾向がある」とタフォヤ氏は語り、個人が不安定な時期に自身の取引口座をより頻繁にチェックする行動に例えた。

プライベートクレジットが次のフロンティアに

タフォヤ氏によれば、プライベートクレジットはクロノグラフにとって自然な拡張領域だという。同氏は、ある投資家が2020年に初めてこのアイデアを提起したと述べた。当時は実現性がなかったが、現在では同社は規模と経験を備えており、依然としてマイクロソフトのExcelに依存している市場に対応できるとしている。

「プライベートクレジットは、基本的なテクノロジーの面で、プライベートエクイティが10年から15年前にあった状態に似ている」とタフォヤ氏は語った。

同社は今年、ソフトウェアセクターの下落と市場全体のボラティリティの中で資金調達プロセスを実施し、過半数株式を求める当事者から関心を集めた。クロノグラフは最終的に少数株主の受け入れを選択した。ロンドンに初の国際拠点を開設し、現在はシンガポール事務所の開設を計画している。

シックス・ストリートによるクロノグラフへの投資は、同社が10億ドル以上を投じたコモディティ・海運データプロバイダーのKplerへの投資と同様のテーマに基づく。KplerのMarineTrafficサービスは、ホルムズ海峡を通過する船舶の流れを追跡するための重要なリソースとなっている。この幅広いトレンドは、公開・非公開市場の顧客にサービスを提供するためプレキンを約32億ドルで買収したブラックロックや、2023年にバーギスを買収したMSCIも引き寄せている。

「昨年、初めて純新規コミットメントがわずかに減少するのを目の当たりにした」とタフォヤ氏は述べ、コミットメントは今年に入りプラスに戻ったと付け加えた。投資売却は依然として難しい状況にあるが、プライベートキャピタル全体への投資家のコミットメントは引き続き堅調だと同氏は語った。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。