シーゲイト・テクノロジー、2026年に269%急騰——AIデータセンター需要がHDDストレージのスーパーサイクルを牽引

シーゲイト・テクノロジー・ホールディングスは、2026年度第3四半期の売上高が31.1億ドルに達したと発表した。AIデータセンターからの大容量HDD需要が急増し、同社にとってここ数年で最高の四半期業績となった。

「今回の結果は、この業界の歴史の中でこれまで見たことのない、大容量ストレージ需要における構造的なシフトを反映している」と、シーゲイトの最高財務責任者（CFO）ジャンルカ・ロマーノ氏は決算説明会で述べた。

非GAAPベースの1株当たり利益（EPS）は4.10ドル、GAAPベースの粗利益率は46.5%、非GAAPベースの粗利益率は47%に達した。営業キャッシュフローは11億ドル、フリーキャッシュフローは9億5300万ドル。同社は四半期中に6億4100万ドルの債務を返済し、自社株買いと配当を通じて1億9100万ドルを株主に還元した。

シーゲイトの第4四半期見通しはアナリスト予想を上回った。経営陣は売上高34.5億ドル、調整後EPS5.00ドルを見込み、いずれも市場コンセンサスを上回っている。このガイダンスは年初来約269%の上昇を見せる株価の上昇基調をさらに強固なものとしており、シーゲイトは2026年のS&P500種株価指数で最高のパフォーマンスを誇る5銘柄の一角となっている。

AIストレージのスーパーサイクル

人工知能と従来型ハードディスクドライブの関係は、ストレージ投資家にとって中心的なテーマとなっている。ハイパースケーラー（大規模クラウド事業者）がAIのトレーニングおよび推論ワークロードを支えるためデータセンターを拡張するにつれ、大容量ニアラインHDDへの需要は従来の予測を超えて加速している。モルガン・スタンレーのアナリストは、シーゲイトとウエスタンデジタルを有望投資先として挙げ、HDD需要が前年比40～50%拡大する一方、製造能力の伸びは30～35%にとどまると予測している。

シーゲイトのHAMR（熱アシスト磁気記録）技術は記憶密度を高めるもので、AIモデルが生み出す膨大なデータセットに対してハイパースケーラーがコスト効率の高いソリューションを必要とする絶好のタイミングで登場した。同社のニアラインストレージ製品は、AI関連情報を管理するクラウドプロバイダーに幅広く採用されている。

ウォール街が強気に転換

MarketBeatのデータによると、シーゲイトをカバーする25人のセルサイドアナリストのうち、21人が「買い」、4人が「保有」、売り推奨はゼロだった。コンセンサス目標株価は700ドル台半ばから830ドルに向けて上昇しており、モルガン・スタンレーとバークレイズは目標を1,000ドル近辺またはそれ以上に引き上げている。

同社株は現在、コンセンサス目標株価831.79ドルを上回って取引されており、この乖離は投資家がウォール街の平均予想を先取りして積極的に動いていることを反映している。シーゲイトの予想株価収益率（PER）は72.05倍で、AIメモリースーパーサイクルに乗るストレージ業界の同業他社の中で最も高い水準にある。

ウエスタンデジタルは年初来約279%急騰し、モルガン・スタンレーが目標株価を33%引き上げた後、6月15日に史上最高値を更新した。ウエスタンデジタルからスピンオフしたNANDフラッシュ専業のサンディスクは、今年約788%上昇し、S&P500全体をリードしている。

今後の展望

ガイダンスの上方修正は、経営陣がAI主導のストレージ需要のさらなる加速を予想していることを示している。業界関係者によると、AI主導のメモリー不足は少なくとも2028年まで続くと見込まれている（モルガン・スタンレー）。投資家は、セグメント別の利益率や追加の生産能力拡大計画を確認するため、7月下旬に予定されるシーゲイトの第4四半期決算報告に注目するだろう。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。