クアルコム、2028年半ばにデータセンターCPU投入へ—Intel・AMDに挑戦

クアルコムは2028年半ばまでにデータセンターCPU市場に参入し、IntelとAMDの支配に挑戦する計画を明らかにした。マイクロソフトは同社の高帯域幅コンピューティング（HBC）チップをAzureに導入する予定だ。

「クアルコムは、顧客がAIをどこでどのように展開するかについて真の選択肢を提供する水平プラットフォームを提供できる独自の立場にある」と、同社の社長兼最高経営責任者（CEO）であるクリスティアーノ・アモン氏は、水曜日に開催されたクアルコムの投資家向け説明会で述べた。

同社初のHBCチップ「AI250」は2027年半ばまでに投入が見込まれ、第2世代HBCチップは2028年に続く。カスタムシリコンは2027年第1四半期から有意な収益を生み出し始める見通し。クアルコムはまた、Appleのプログラミング言語Swiftの生みの親であるクリス・ラトナー氏が設立したスタートアップ企業Modularを約40億ドルで買収すると発表した。同社は異なるチップ間でAIワークロードを最適化するソフトウェアを構築しており、NvidiaのCUDAプラットフォームに直接挑戦する。

データセンターインフラへの進出は、クアルコムにとって戦略的な転換を示す。同社は約390億ドルの年間収益の大部分をスマートフォンチップから得ている。成功すれば、現在IntelのXeonとAMDのEPYCプロセッサが支配する高マージン市場を切り開くことになるが、NvidiaのGrace CPUやAmazonのGraviton、GoogleのAxionといった自社設計品を含む混雑した分野に直面している。

データセンターCPUへの取り組みは、クアルコムがモバイル事業からの多角化を加速させる中で進められている。昨年後半、同社はオープンスタンダードのRISC-Vアーキテクチャに基づくサーバーCPUを構築するスタートアップVentana Micro Systemsを買収した。またデータセンター向けのカスタムASIC設計も開発しており、中国のByteDanceが初期顧客になると報じられている。

2026年下半期に完了見込みのModular買収により、ラトナー氏と共同創業者のティム・デイビス氏（両名とも以前Googleのテンソル・プロセッシング・ユニットに従事）を含む約150名の従業員チームが加わる。Modularのソフトウェアプラットフォームにより、開発者はアーキテクチャごとに書き直すことなく、異なるチップ間で動作するAIコードを作成できる。この機能は、クアルコムの顧客がNvidiaのCUDAエコシステムへのベンダーロックインを回避するのに役立つ可能性がある。

クアルコムの参入がターゲットとするサーバーCPU市場は年間約300億ドル規模で、Intelが約70％のシェアを占め、AMDが残りの大部分を占める。NvidiaのArmベースのGrace CPUは、2023年の発売以来限定的な採用にとどまっている。クアルコムのチップもArmベースであり、電力効率において潜在的な優位性を持つ。これは、データセンター事業者が急増する電力需要に苦慮する中で重要な要素となっている。The Economistの最近の報道によれば、Metaのオハイオ州プロメテウスデータセンターは、フル稼働時に1ギガワットの電力を消費する — これは大型原子炉1基分の出力に相当する。これにより全米でデータセンター建設に対する反発が強まっており、電力効率は新たなサーバーチップにとって重要なセールスポイントとなっている。

クアルコムの株価は過去12ヶ月で約25％上昇し、同社の評価額は約2100億ドルとなっている。モルガン・スタンレーの試算によれば、データセンター事業への進出により2030年までに年間30億～50億ドルの追加収益が見込まれるが、実現までの期間は長期に及ぶ。Intel（フォワードPER22倍）はクアルコムの参入から最も直接的な脅威に直面する一方、AMD（フォワードPER28倍）は強力なEPYCロードマップを背景に競争を吸収する余地が大きい。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。