クアルコム、時間外で8%上昇—AIチップ需要がセクターを押し上げ

クアルコムの株価は米国時間外取引で8%超上昇し、エヌビディアのPCチップ市場参入を受けた急落を反転させた。投資家は同社のAIロードマップが依然として強固であると見込んでいる。

「PC市場はクアルコムの主要な成長ドライバーではありません。モバイルAI向けのSnapdragon Xシリーズと自動車向けチップの方が、はるかに大きなアドレス可能市場を代表しています」とバーンスタインのシニアアナリスト、ステイシー・ラスゴン氏は述べた。「エヌビディアの発表に対する初期の反応は行き過ぎでした。」

クアルコムは通常取引で8.3%下落。台北のコンピュータックスでエヌビディアが「これまでで最も効率的なPCチップ」と称するRTX Sparkを発表したことが原因だった。この売りにより、サンディエゴに本拠を置く同社の時価総額は約180億ドル減少したが、引け後に買い手が参入した。

時間外の反発は、投資家が競合リスクを再評価した結果である。エヌビディアのRTX SparkはPCゲームおよびコンシューマーデスクトップ市場をターゲットとしている一方、クアルコムのSnapdragon X Eliteプロセッサは常時接続のノートPCとモバイルAIワークロード向けに設計されており、生のグラフィックス性能よりも電力効率とセルラー接続が重視されるセグメントである。クアルコムのチップはTSMCの4nmプロセスノードで製造されているが、エヌビディアはRTX Sparkのファウンドリパートナーを開示していない。

半導体セクター全体は先週の急落後、安定化の兆しを見せている。フィラデルフィア半導体株指数（SOX）は4.7%下落した。エヌビディア株は金曜日に6%超下落した後、月曜日の通常取引で1.9%回復し、時価総額は再び5兆ドルを超えた。アドバンスト・マイクロ・デバイセズ、マイクロン・テクノロジー、インテルなどの他のチップメーカーも上昇した。

クアルコムの時間外の急騰は、投資家がポジティブな触媒—AIチップのデザインウィン、有利なライセンス開発、または予想を上回る四半期決算—に賭けていることを示唆している。同社は7月下旬に第3四半期決算を発表する予定である。ブルームバーグのデータによると、クアルコムの株価は予想利益の約18倍で取引されており、半導体同業グループ平均の22倍に対してディスカウントとなっている。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資アドバイスを構成するものではありません。