パーカー・ハネフィン、25.5億ドルの現金買収でサーカーの航空宇宙部門を取得へ

パーカー・ハネフィン・コーポレーションは、サーカー・インターナショナルの航空宇宙・防衛事業を現金25.5億ドルで買収することに合意しました。これは、国防支出の増加やサプライチェーンの回復力がますます重要視される中、高利益率の航空宇宙システム市場における拠点を深めるための戦略的な動きです。

「KKRの支援により、当事業は所有と執行の文化を強化し、パフォーマンスを加速させ、CIRCOR Aerospaceを顧客にとって世界クラスのソリューションプロバイダーとしてさらに確立することができました」と、CIRCORの最高経営責任者（CEO）であるサイフ・シディキ氏は述べています。「チームが築き上げた強力な基盤に満足しており、パーカー・ハネフィンの一部として事業が成長し続けることを楽しみにしています。」

シナジー効果を含むサーカー・エアロスペースの2026年予想調整後EBITDAの18.2倍と評価されたこの買収は、規制当局の承認を経て2026年後半に完了する予定です。2023年に18億ドルでサーカーを買収したKKRは、同社の海軍および産業事業を継続保有し、戦略的に重要なエンドマーケットへの露出を維持します。

この取引は、主要企業が国防の近代化による成長を取り込もうとする中での、航空宇宙・防衛セクターにおける広範な再編トレンドを浮き彫りにしています。パーカー・ハネフィンにとって、この買収により2026暦年の予想売上高の約10%に相当するコストシナジーが加算されると予測されており、エアバスなどのライバル企業や他のコンポーネントサプライヤーに対する競争力が強化されます。

取引構造と根拠

この取引では、ゴールドマン・サックスおよびエバコアがKKRとサーカーの財務アドバイザーを務め、カークランド＆エリス法律事務所が法的助言を提供しました。推定正味現在価値約7,500万ドルの予想税務メリットを差し引いた買収価格は、専門的な航空宇宙資産に対する高い評価を裏付けています。

「CIRCOR Aerospaceは、重要な航空宇宙・防衛プログラム全体で独自のソリューションと深い顧客関係を持つ、高度に差別化されたビジネスを構築しました」と、KKRのインダストリアル業界チームを率いるパートナーのジョシュ・ワイゼンベック氏は述べています。同氏は、今回の取引がKKRにとって今年4件目の同セクターにおける利益確定となり、強い勢いを示していると指摘しました。

プライベート・エクイティにおける成長トレンドを反映し、サーカーは2024年初頭に広範な従業員持株制度を導入しました。取引の完了後、すべてのサーカー従業員は売却代金から配当金を受け取ることになります。

この記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。