Parabilis Medicines、IPOを拡大し1株20ドルで6.7億ドルを調達

パラビリス・メディシンズ（Parabilis Medicines）は、細胞内の到達困難な標的に対するペプチド医薬品を開発する臨床段階のバイオテクノロジー企業で、ナスダックでの拡大IPOにより6.7億ドルを調達した。これにより同社の評価額は約23億ドルとなる。

「今回の拡大は、バイオテクノロジー企業のIPOパイプラインが昨年よりもはるかに健全であることを示す、もう一つの強いシグナルです」と、IPOXリサーチのアソシエイト、ルーカス・ミュールバウアー氏は述べた。「パラビリスはリジェネロンとの提携により、高い信頼性をもたらしている点で際立っています。」

マサチューセッツ州ケンブリッジに本拠を置く同社は、当初の17〜19ドルのレンジを上回る1株20ドルで3,350万株を売却した。これは当初計画していた2,500万株から増加したものである。引受会社には30日間のオプションとして、追加で502万5,000株を購入する権利が与えられている。旧フォグ・ファーマシューティカルズ（Fog Pharmaceuticals）として知られたパラビリスは、2015年にハーバード大学教授のグレッグ・ベルディン氏が創業して以来、ARCHベンチャー・パートナーズ、フィデリティ・インベストメンツ、GV、RAキャピタルなどの投資家から8億ドル以上を調達している。

今回の強い価格設定は、2025年の上場市場が不安定であった後もセクター全体では選別的な動きが続く中で、機関投資家が戦略的提携を有する十分な資本を持つバイオテクノロジー企業を支援する姿勢を示している。リジェネロンによる7,500万ドルの私募増資と、最大22億ドルのマイルストン支払いを含む別個の提携契約は、パラビリスの「ヘリコン」プラットフォームに対する外部からの裏付けを提供する。このプラットフォームは、従来のバイオ医薬品では薬剤標的が不可能とされてきた細胞内のタンパク質に到達するペプチド医薬品を設計するものだ。

同社の主要候補薬であるゾルカテチド（zolucatetide）は、現在複数の固形がん試験で評価が進められており、これまでに150人以上の患者に投与されている。パラビリスはオンコロジー以外の治療領域への拡大も計画しているが、具体的な時期は明らかにしていない。

先月発表されたリジェネロンとの提携は、パラビリスのプラットフォームを活用した、到達困難な疾患に対する新たな治療法の開発を対象としている。7,500万ドルのエクイティ投資と最大22億ドルにのぼるマイルストン支払いという契約構造は、戦略的な製薬企業の支援が初期段階の科学を公募市場投資家にとってリスクを軽減するという、近年のバイオテクノロジーIPOで見られるパターンを反映している。

引受幹事はリーリンク・パートナーズ、BofA証券、エバコアISI、グッゲンハイム証券、ライフサイ・キャピタルが務める。パラビリスは水曜日よりナスダックでティッカーシンボル「PBLS」での取引開始が見込まれている。

パラビリスのIPOは、変動の大きかった2025年を経て、バイオテクノロジーIPO市場が回復の兆しを見せる中で実施された。カイレラ（Kailera）やベラダーミクス（Veradermics）などの好調な上場事例を受け、より多くの医薬品開発企業が公募市場の需要を試すようになっている。しかし、上場後のパフォーマンスは大型で支援の手厚い案件に偏っており、投資家は依然として選別的である。パラビリスはIPO前の資金調達額が8億ドル超、リジェネロンの戦略的支援も受けており、資本力のある参入企業の一角を占めるが、承認された製品を持たず収益も未だない臨床段階の企業であるため、その評価は現在進行中のゾルカテチドの臨床試験結果に依存することになる。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。