パンゲア、AI向け光接続で10億米ドル超の受注を獲得

パンゲア・コネクティビティ・テクノロジー（Pangaea Connectivity Technology Ltd.）は、AIデータセンターで使用される高速光部品の販売契約を10億米ドル超獲得したと、香港上場企業である同社が火曜日に発表した。人工知能コンピューティングを支える物理層インフラへの需要急騰を示す動きだ。

「当グループは、世界的な大手メーカーから相当数の販売契約を最近獲得した」とパンゲアは提出書類で述べた。受注の大半は、AIデータセンターや次世代AIインフラで使用される800Gおよび1.6Tトランシーバー向けの200Gb/sインジウムリン（InP）受光素子——光信号を電気信号に変換する部品——である。

これらの契約は、ハイパースケールクラウド事業者が、世代を重ねるごとに倍増するGPUクラスターに対応すべくネットワーク帯域幅のアップグレード競争を繰り広げる中で結ばれた。一台のNVIDIA DGX SuperPOD（1,024基のH100 GPU搭載）は、ノード間のデータ転送に数百の光トランシーバーを必要とし、400Gから800G、1.6Tリンクへの移行が高速受光素子の需要を押し上げている。公開された業界仕様によれば、パンゲアのInPベース受光素子は、これらの速度域においてシリコンベースの代替品よりも高い帯域幅と優れた信号整合性を提供する。1チャネルあたり200Gb/sの速度は、従来の100Gb/s世代から2倍の向上であり、データセンターがファイバー数や消費電力を比例して増やすことなくネットワーク容量を拡張することを可能にする。

これらの受注はパンゲアの直近の業績を補完するものだ。2026年3月31日終了の会計年度において、同社は売上高22億3,000万香港ドル（2億8,500万米ドル）を計上し、前年比4.8%増となった。純利益は36%増の4,160万香港ドルだった。発表を受け同社株は43.7%急騰し、時価総額は約14億8,000万香港ドル（1億9,000万米ドル）となった。1日の平均出来高は約720万株であった。

パンゲアは、高性能AIデータインフラ、先端半導体レーザー加工、および初期段階のWiFi 8展開へのエクスポージャーを深める計画だと述べた。これらの契約により、2027年までの目に見える収入源が確保されたと同社は説明している。

今回の取引は、AIサプライチェーンにおける光接続の重要性の高まりも浮き彫りにしている。コヒレント（Coherent Corp.）、ルーメンタム・ホールディングス（Lumentum Holdings）、II-VI Inc.などの競合他社も、データセンター事業者が演算能力と並んでネットワーク容量を優先するなか、高速光部品の受注増を報告している。GPUメーカーがTSMCの先端パッケージング施設での容量制約に直面しているのとは異なり、光部品サプライチェーンには拡張の余地がより多くあり、パンゲアのような企業は収益成長へのより速い道筋を得る可能性がある。

パンゲアの株価は過去利益の約35倍で取引されており、これは光部品の同業他社に対してプレミアムであり、投資家がAI関連ハードウェアサプライヤーに割り当てる成長プレミアムを反映している。同社は契約の納入スケジュールや具体的な顧客については開示しなかった。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。