Palo Alto Networks、第3四半期に29%の収益増を見込む——CyberArk統合が本格化

Palo Alto Networks Inc.は米国市場終了後の火曜日、2026年度第3四半期の決算を発表する。アナリストは、同社が250億ドルのCyberArk買収を統合する中、前年同期比29%増の29億4000万ドルの収益を見込んでいる。

「CyberArk買収の完了により、同社はネットワーク、クラウド、アイデンティティセキュリティにわたる統合カバレッジを大規模に提供する唯一のベンダーとしての地位を確立しました」とWedbushのアナリストは先週のメモで述べている。

ウォール街は、調整後1株当たり利益（EPS）を前年同期並みの0.80ドルと予想。同社は収益を29億4100万ドル～29億4500万ドル、非GAAPベースのEPSを0.78～0.80ドルと見込んでいる。PANWは過去2年間、全四半期でEPSと収益の両方の予想を上回っており、平均業績サプライズは6.8%となっている。

今回の決算発表は、Palo AltoがAIセキュリティの中核としての自社の位置づけを強化しようとする中で行われる。このテーマは、先週Oktaがエージェントアイデンティティソフトウェアの需要により30%急騰したことで重要性を増している。現在Palo Altoのプラットフォームに統合されたCyberArkのアイデンティティセキュリティツールは、AIエージェントがエンタープライズネットワーク上でまもなく人間ユーザーを上回ると予想される市場をターゲットとしている。同社の次世代セキュリティ年間経常収益（ARR）は第2四半期に63億3000万ドルに達し、前年同期比33%増加。プラットフォーム化された顧客数は1550社と、前年から35%増加した。

大口案件の勢いも成長を支えている。第2四半期には、グローバルな自動車企業が5000万ドル超のセキュリティ変革契約を締結し、テクノロジーサプライヤーはXSIAMとSASEの採用に4000万ドル超をコミットした。みずほ証券は、最近のチャネルチェックがサブスクリプション収益とプロダクト収益の両方で「非常に好調」であったと述べている。

Palo Altoの株価は年初来で56%上昇し、S&P500の11%の上昇を上回っている。株価は月曜日に6.7%上昇の300.48ドルで引け、同社の時価総額は2285億ドルとなった。Seeking Alphaの定量モデルは同株をHold（保有）と評価する一方、ウォール街のアナリストはBuy（買い）と評価している。

2月に完了したCyberArkの取引により、Palo Altoの発行済株式数は1億1200万株増加し、1株当たり利益のガイダンスに希薄化圧力がかかった。同社は現在、2026年度通期のEPSを3.65～3.70ドルと見込んでおり、従来の3.80～3.90ドルのレンジから下方修正している。統合コストは第2四半期に2400万ドルに達し、前期の500万ドルから増加した。

火曜日の決算説明会では、Palo Altoが2つの大型買収（CyberArkと33億5000万ドルのChronosphereの買収）を吸収しながら成長軌道を維持できるかどうかが試される。投資家はまた、エージェントアイデンティティセキュリティの採用に関する最新情報にも注目する。このカテゴリーは、サイバーセキュリティ支出の次のフェーズを定義し、Palo Altoが競合のCrowdStrikeやOktaに対してリードを拡大できるかどうかを左右する可能性がある。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。