NXPセミコンダクターズが8%上昇、自動車需要とデータセンター売上の改善を背景に

NXPセミコンダクターズはここ数カ月で最も力強い需要環境にあり、受注残高比率は「1を明確に上回り」、データセンター収益は今年中に倍増以上の見通しである。

NXPセミコンダクターズNVは、自動車需要の回復とデータセンター向けチップ販売の5億ドルへの3倍増に牽引され、今年と来年は低二桁の売上成長を見込むと経営陣がカンファレンスで述べた。

「私たちはここしばらくになく楽観的である」と、NXPのインベスター・リレーションズ担当執行役副社長ジェフ・パーマー氏は、5月31日に開催されたTD Cowenのテクノロジー・メディア・テレコミュニケーション・カンファレンスで述べた。

オランダ・アイントホーフェンに本拠を置くこの半導体メーカーは、第1四半期の売上高が31億8000万ドルと前年同期比12%増加し、市場コンセンサス31億6000万ドルを上回った。非GAAPベースの1株当たり利益は3.05ドルで、予想の2.98ドルを上回った。パーマー氏は、同社の受注残高比率は「1を明確に上回り」、流通経路を通じた顧客バックログは積み上がり、遅延注文や緊急注文は増加し、リードタイムは長期化していると述べた。これらはすべて、回復が広がっている兆候である。

この業績改善が重要なのは、NXPが収益の58%を自動車向け半導体から得ているためである。このセグメントは在庫調整と低迷する車両生産によって圧迫されていた。この回復が持続すれば、NXPの売上高は2025年の約120億ドルから2030年には190億ドルに成長し、年平均成長率は約11%に達する可能性があるとアナリストモデルは示している。

データセンター収益は3倍に増加へ

NXPのデータセンター事業は、昨年約2億ドルを計上したが、2026年には5億ドルに達する見通しであるとパーマー氏は述べた。同社はサーバーラック内部の電力、冷却、セキュリティ、通信を管理するコントロールプレーン向けチップを供給しており、ハイパースケーラーがAIワークロード向けにインフラを拡大する中で、このニッチ市場は成長している。この取り組みにより、NXPはテキサス・インスツルメンツやアナログ・デバイセズとの競争に直面しているが、データセンター分野でのエクスポージャーは依然として中核の自動車事業より小さい。

ソフトウェア定義車両がコンテンツ成長を牽引

ソフトウェア定義車両——無線アップデートを受信し、高度な運転支援機能を実行する自動車——への移行は、車両あたりのプロセッサー、レーダーチップ、イーサネットコントローラー、セキュリティコンポーネントの数を増加させている。NXPは、ソフトウェア定義車両からの収益が2027年末までに約20億ドルに達すると見込んでいる。同社は、自動車用接続技術を提供するAviva Linksを2億4300万ドルで買収し、MEMSセンサー事業を最大9億5000万ドルで売却するなど、ポートフォリオ最適化の一環として事業強化を進めた。

NXPの株価は過去1週間で8%上昇し約324ドルで取引されている。アナリストのコンセンサス評価は「買い」で、平均目標株価は250ドルである。カントール・フィッツジェラルドは第1四半期決算を受けて目標株価を380ドルに引き上げ、オッペンハイマーは300ドルに引き上げた。過去利益の24.5倍で取引されるNXPのバリュエーションは、約57倍のアナログ・デバイセズに比べて割安であり、これは自動車関連エクスポージャーに対する市場の慎重な見方を反映している。このギャップは、回復がさらに拡大すれば縮小する可能性がある。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。