NVIDIA、データセンター向けイーサネットスイッチ市場で21.5％のシェアを獲得し首位に

NVIDIAはArista Networksを逆転し、データセンター向けイーサネットスイッチの最大手ベンダーとなり、第1四半期に市場規模100億ドルのうち21.5％のシェアを獲得した。

NVIDIAは2026年第1四半期にデータセンター向けイーサネットスイッチで21億ドルの収益を計上し、市場全体100億ドルの21.5％を獲得。既存のリーダーであるArista Networksを初めて逆転した。

「これはIDCがエンタープライズネットワーキング分野で追跡してきた中でも、最も顕著なベンダー勢力図の変動の一つだ」とIDCのリサーチバイスプレジデント、ポール・ニコルソン氏は述べた。

IDCのシニアリサーチマネージャー、ブランドン・バトラー氏によると、NVIDIAのシェアは2024年第1四半期の4％から、今年の同期には21.5％へと急上昇した。Aristaは市場シェア20.7％を保持し、Cisco、Huawei、Hewlett Packard Enterpriseも上位ベンダーに名を連ねている。データセンター向けイーサネットスイッチ市場全体は前年同期比61％増の100億ドルに拡大した。

NVIDIAの躍進は、クラウド大手がAIインフラを構築する方法における根本的なシフトを反映している。すなわち、複数のサプライヤーから部品を調達して組み立てるのではなく、統合されたコンピューティングおよびネットワーキングシステムを単一のベンダーから購入するという流れだ。同社のSpectrum-X製品は、自社のAIチップと連携するように設計された高度に統合されたシステムであり、IDCによれば「大規模AIトレーニングのための優先ネットワーク相互接続」となっている。

NVIDIAのネットワーキング事業は、AIブームが本格化する前の2019年、同社がMellanox Technologiesを69億ドルで買収したことに端を発する。最高経営責任者のジェンスン・フアン氏は、水曜日に開催された株主総会で、Spectrum-Xが「他のすべてのイーサネットネットワーキング競合他社を合わせたよりも大きくなった」と述べた。

最高財務責任者のコレット・クレス氏は、5月に行われた同社の直近の決算説明会で、NVIDIAのデータセンターネットワーキング全体の収益が前年比で3倍の150億ドルに達したと述べ、中核のGPU事業を超えた部門の貢献拡大を強調した。

Amazon.com、Microsoft、Alphabetなどのクラウド大手がAIデータセンターの建設に数千億ドルを投じる中、競争力学は変化している。バトラー氏によれば、NVIDIAのアプローチは、複数のベンダーからのネットワーキング機器を統合する複雑さを排除するため、これらのハイパースケーラーにとって魅力的だ。同社はイーサネットスイッチを、スタンドアロンのハードウェアとしてではなく、GPUを中心としたより広範なAIプラットフォームの一部として販売している。

NVIDIAのリーダーシップは盤石ではない。バトラー氏は、クラウド大手はサプライヤーベースの多様化をますます模索しており、一方でエンタープライズ企業は自社のAIインフラを拡充するにあたり、従来のネットワーキングプロバイダーとの既存の関係に依存する可能性があると指摘する。イーサネットスイッチ市場で支配的地位にあったArista Networksは、引き続き自社のAIネットワーキングソリューションに投資を続けている。エンタープライズネットワーキングにおける長年のリーダーであるCiscoも、その地位を守るためAI最適化スイッチング製品を開発している。

投資家にとって、NVIDIAのネットワーキング拡大は、同社の総アドレス可能市場（TAM）をGPUからより広範なデータセンターインフラカテゴリーへと広げる。NVIDIAの株価は過去1年で2倍以上に上昇しており、ネットワーキング事業は現在、AIチップ分野での競争が激化する中で成長を持続させるのに役立つ重要な収益源となっている。同社の株価はフォワードPER約35倍で取引されており、これは中核のGPU事業を超えた継続的な拡大に対する投資家の期待を反映したプレミアムである。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。