Nvidia株、AIチップラリーにより2日間で9%急騰

英偉達（Nvidia、Nasdaq: NVDA）の株価は木曜日、さらに3%上昇して213.53ドルで取引を終え、半導体株のラリーが勢いを増す中で2日間の急騰は9%を超えました。S&P 500指数を過去最高値へと押し上げたこの動きは、ライバルのアドバンスト・マイクロ・デバイセズ（AMD、Nasdaq: AMD）が爆発的な決算を発表し、AIチップ需要の急増を受けて見通しを引き上げたことが引き金となりました。

このラリーはウォール街からも裏付けられ、ゴールドマン・サックスはAMDの投資判断を「買い」に引き上げ、目標株価を450ドルに上方修正しました。同銀は、AMDのAIアクセラレーターとEPYCサーバーCPUに対する信頼の高まりを挙げており、この動きは、すでに大きく上昇しているセクターで機関投資家がラリーを追いかける根拠を与えています。

熱狂は、AMDが第1四半期の売上高が前年同期比38%増の102.5億ドルとなり、コンセンサス予想を上回ったと報告したことから始まりました。同社は第2四半期のガイダンスを112億ドルに引き上げ、AIデータセンターの構築がNvidia以外にも拡大していることを示唆しました。これを受けてNvidia株は水曜日に5.8%上昇し、同業のスーパー・マイクロ・コンピューター（Nasdaq: SMCI）は15.3%急騰、ラムリサーチ（Nasdaq: LRCX）は7.2%上昇しました。

このダイナミクスは、AIアクセラレーターの市場が複数の勝者を支えるのに十分な大きさであるという投資テーマを裏付けるものであり、Nvidiaとそのライバルとの間ではゼロサムゲームであるという見方に疑問を投げかけています。Nvidiaが依然としてこの分野を支配していますが、AMDがMeta Platforms（Nasdaq: META）からMI450 GPUの大型契約を獲得したことは、ハイパースケーラーの支出において意味のあるシェアを奪っていることを示しており、投資家は現在、セクター全体でこのトレンドを織り込んでいます。

広がるAI支出、すべての銘柄を押し上げる

今回のラリーの核心は、AIの設備投資がNvidiaだけの物語ではないという実証です。AMDのデータセンター部門の売上高は、サーバー用プロセッサと新しいAIアクセラレーターの需要に支えられ、前年同期比57%増の57.8億ドルに達しました。最大6ギガワットのAMD Instinct GPUを導入するというMetaとの契約は、アナリストたちが注目した具体的な証拠となりました。TDコーウェンはAMDの目標株価を500ドルに、モーニングスターは450ドルにそれぞれ引き上げ、両社ともMetaとの新規契約を主要因として挙げています。

この熱狂は市場全体に広がり、水曜日のナスダック総合指数は1.5%上昇、ダウ工業株 30 種平均は 1.1%上昇しました。米イラン間の緊張緩和による原油価格の下落がインフレ懸念を和らげ、広範なリスクオンムードが株価を支えました。予想を上回ったADP民間雇用統計はソフトランディングのシナリオをさらに強化し、連邦準備制度理事会（FRB）が現行の政策スタンスを維持する余地を与えました。投資家にとって、好調なハイテク決算と安定したマクロ環境の組み合わせは、半導体セクターを震源地とするグロース株にとって建設的な環境を提供しています。

この記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。